Investeerides

3 ravikindlustuse aktsiat, mida saate kohe müügil osta

Olgem ausad, ravikindlustusseltsid pole nii põnevad. Muidugi on neil prognoositavad rahavood, kuid keskmise investori jaoks on need umbes sama lõbusad kui kindlustusmatemaatika tabel.

Võib-olla see seletab, miks aktsiahinnad CVS Health (NYSE: CVS), Cigna (NYSE: CI)ja Hümn (NYSE: ANTM)on kõik aasta jooksul langenud, hoolimata asjaolust, et nad kõik teenivad endiselt kenasti kasumit ja neil on pandeemia ajal suhteliselt hästi läinud.

Kõik kolm on minu arvates alahinnatud, kuna need kauplevad 14-kordse või väiksema tuluga. Lisaks maksab igaüks dividende ja omakapitali tootlus (ROE) on 11% või rohkem.





Finantspaberitel istuv kohvitass

Pildi allikas: Getty Images.

CVS-ist võib valesti aru saada

CVS Healthi probleem seisneb selles, et inimesed peavad seda pelgalt apteegiettevõtteks. See on vaid üks tema äritegevuse tahk ja üha enam selle kõige vähem tulus segment. 2020. aasta esimese kuue kuu jooksul oli ettevõtte kogutulu 132 miljardit dollarit, mis on 5% rohkem kui aasta varem. Kui CVS teatas, et tema apteegiteenuste segmendi tulud kasvasid 2019. aasta esimese kuue kuuga võrreldes 2%, siis ettevõtte jaemüügisegmendi tulud kasvasid samal perioodil 3%. Segment, mis kasvas kõige enam, oli selle tervishoiuhüvitiste osakond, mille tulud kasvasid aastaga 6%. Esimese kuue kuu jooksul lisas CVS oma meditsiiniliste liikmete hulka 134 000 inimest, mis hõlmavad erinevaid Medicare'i ja Medicaidi kindlustustooteid.



Lisaks teatas CVS, et on juulikuu jooksul korraldanud ligi 2 miljonit COVID-19 testi ja see arv ainult kasvab. Ettevõte on palju investeerinud ka teletervise tegevustesse. Ta teatas teises kvartalis, et krooniliste teenuste ja Aetna liikmete HealthHUB-i külastused on kasvanud 15%. CVS teatas, et kavatseb 2021. aastal suurendada oma kaugtervise ja digitaalseid võimalusi, sealhulgas käitumise tervise toe lisamist.

Tervishoiuhüvitiste kulude kokkuhoiule keskendumine tasub end ära. Ettevõtte puhaskasum oli 31. juulil 4,9 miljardit dollarit, mis on uskumatult 48%, mis ajendas ettevõtet suurendama oma suuniseid aasta jooksul teenitud tulude ja sularaha kohta.

mis on pikaajaline kapitali kasvutulu maks

Oh, ja ärge unustage, et CVS pakub dividend 0,50 dollarit aktsia kohta. Kuigi ettevõte pole alates 2017. aastast dividende tõstnud, on see endiselt kena 3,54% tootlus, mis ületab oluliselt ettevõtte keskmist väljamakset. S&P 500 1,8%.



Kõigele sellele vaatamata jääb see pisut ebapopulaarseks, hinna ja kasumi (P/E) suhe on umbes 9,2. Tüüpilise tervishoiuaktsia P/E on 24. See annab investoritele hea ostuvõimaluse.

ANTM PE suhte diagramm

ANTM PE suhe andmed YCharts

Hümn, mille eest tasub seista või oodata

Anthemi aktsiad on aastaga langenud enam kui 5% – see on peaaegu koomiline langus, kui võtta arvesse ettevõtte tegevust aastast kuni tänaseni. Eelmisel kolmapäeval avaldas ravikindlustusandja oma kolmanda kvartali aruande, mille kohaselt oli 2020. aasta kolmandas kvartalis 30,6 miljardi dollari suurune tulu, mis on 15,9% rohkem kui aasta varem, mis on peamiselt tingitud Medicaidi ja Medicare'i kõrgematest kindlustusmaksetest.

Aasta esimese üheksa kuu jooksul teatas ettevõte, et selle tulu oli 89,2 miljardit dollarit, mis on 17,5% tõus. Esimese üheksa kuu jooksul oli ettevõtte puhaskasum 4 miljardit dollarit, mis on 3,8% parem kui aasta varem.

Vastuseks nendele numbritele langesid ettevõtte aktsiahinnad ligi 14 dollarit.

Ausalt öeldes oli kolmapäev turu jaoks üldiselt väga halb päev ja mitte kõik Anthemi aruande aspektid ei olnud roosilised. Ettevõtte kogukasumimarginaal oli 6,4%, mis on identne eelmise aasta marginaalidega. Veel üks negatiivne on see, et suur osa kindlustusseltsi rahast tuleb investeeringutest ja Anthem ütles, et esimese üheksa kuu investeerimistulu oli 591 miljonit dollarit, mis on 19,8% vähem kui 2019. aasta samal perioodil.

Sellele vaatamata on ettevõttel 10. järjestikuse tulude kasvu aasta. Ärge tehke viga, see ettevõte kasvab endiselt. Anthem lisas kolmandas kvartalis oma arstide arvele 1,6 miljonit inimest, mis on 4% rohkem kui aasta varem, tänu oma kasvavale riiklikule ja Medicare/Medicaid äritegevusele.

Anthem pakub kvartali dividende 1,37% tootlusega. Sel aastal tõstis ettevõte oma dividende 18,8% 0,90 dollarile aktsia kohta, mis on kümnendat aastat järjest suurendanud väljamakseid investoritele.

Cignal on palju hoogu

Cigna aktsia on vaatamata positiivsele finantsseisule tänaseks langenud enam kui 19%. Ettevõte on tulusid kasvatanud üheksa aastat järjest. Eelmine aasta oli fenomenaalne – tulu oli 153,7 miljardit dollarit, mis on enam kui kolm korda suurem kui 2018. aastal, ja 5,1 miljardi dollari puhaskasum, mis on enam kui 28% rohkem kui 2018. aastal.

Sel aastal teatas ettevõte, et teenib 154–156 miljardit dollarit kasumit ja 5,8 miljardit dollarit puhaskasumit. Arvestades mõningaid pandeemilisi vastutuult, muudavad need numbrid Cigna äri tugevaks.

Teises kvartalis olid müügitulud kõigis ettevõtte divisjonides paremad kui 2019. aasta samade perioodide aruanded. Cigna apteegiteenuste segment, mis hõlmab hüvitiste haldamist, eriapteegiteenuseid, kliinilisi lahendusi, kojukandmist ja tervisejuhtimise teenuseid, kasvas. 22%. Selle integreeritud meditsiiniline segment, mis hõlmab Medicare Advantage'i, Medicare'i täiendust ja Medicare'i D osa plaane, Medicaidi plaane ja individuaalset ravikindlustust, kasvas 3%. Rahvusvaheliste turgude segment kasvas samuti 3% ja grupi invaliidsus 1,5%.

Umbes ainus asi, mida Cignal kahel varasemal aktsial pole, on korralik dividend. See maksab aastas 0,04 dollarit aktsia kohta, mis on väike tootlus 0,02%.

Asjatundlike investorite jaoks on ostuhooaeg

Kõik need kolm aktsiat pakuvad praeguste hindadega häid ostuvõimalusi. Need sobivad väärtusaktsiate õpiku määratlusega – aktsiad, mis on nende teenitud tulude summat arvestades alahinnatud.

liitiumivarud, mis võivad plahvatuslikult kasvada 2021. aastal

Kõik kolm pakuvad investoritele häid pikaajalisi võimalusi. Cigna hiljutine kasv teeb temast minu jaoks trio seas lihtsa võitja, isegi kui see on suhteliselt kasin. Järgmiseks meeldib mulle CVS oma kasvuvõimaluste ja järjepideva dividendi tõttu. Hümn peaks ka varsti kõlama. Ma arvan, et selle kolmanda kvartali aruande ajastus päeval, mil Dow kukkus, oli kahetsusväärne, kuid kui investoritel ja analüütikutel on aega aruanne põhjalikult läbi kammida, peaks Anthem taastuma.



^