Tulu

Synchrony Financiali (SYF) 2020. aasta III kvartali tulukõne ärakiri

Mõttemulliga naljamütsi logo.

Pildi allikas: The Motley Fool.

Sünkrooniline finants (NYSE: SYF)
2020. aasta III kvartali tulude kõne
20. oktoober 2020, 8:30 ET

Sisu:

  • Ettevalmistatud märkused
  • Küsimused ja vastused
  • Helista osalejatele

Ettevalmistatud märkused:

Operaator





Tere hommikust ja tere tulemast Synchrony Financiali kolmanda kvartali 2020 tulukonverentsile. Minu nimi on Brandon ja ma olen täna teie operaator. [Kasutusjuhised]

Nüüd annan kõne Greg Ketronile. Võite alustada, söör.



Greg Ketron - Investorite suhted

Aitäh, operaator. Tere hommikust, kõik ja tere tulemast meie kvartalitulude konverentskõnesse. Täname, et meiega liitusite.

Lisaks tänasele pressiteatele oleme esitanud ettekande, mis hõlmab teemasid, mida plaanime oma kõne ajal käsitleda. Pressiteade, üksikasjalikud finantsgraafikud ja esitlus on saadaval meie veebisaidil synchronyfinancial.com. Sellele teabele pääseb juurde veebisaidi investorsuhete jaotises.



kes on 10 000 dollarisel rahatähel

Enne alustamist tahtsin teile meelde tuletada, et meie tänased kommentaarid sisaldavad tulevikku suunatud avaldusi. Need avaldused on seotud riskide ja ebakindlusega ning tegelikud tulemused võivad oluliselt erineda. Loetleme tegurid, mis võivad tegelikke tulemusi oluliselt erineda, meie veebisaidil saadaolevates SEC-i dokumentides.

Kõne ajal viitame ettevõtte tulemuslikkuse arutamisel mitte-GAAP-i finantsmeetmetele. Nende meetmete ja GAAP-i finantsmeetmete vastavuse leiate meie tänase kõne materjalidest.

Lõpuks ei vastuta Synchrony Financial meie kolmandate osapoolte edastatud telekonverentsi sissetulekute ärakirjade eest ega redigeeri ega taga nende täpsust. Ainsad volitatud veebisaated asuvad meie veebisaidil.

Täna hommikul helistavad Margaret Keane, Brian Wenzel ja Brian Doubles. Nüüd annan kõne Margaretile.

Margaret Keane - Tegevjuht

Aitäh, Greg, ja tere hommikust kõigile.

Kuna ülemaailmne tervisekriis on endiselt ähvardav ja rassiline ebaõiglus, on meie elu, äri ja majandus jätkuvalt häiritud. Jätkuvalt ettevõttena reageerides oleme seadnud inimesed oma otsuste tegemisel esiplaanile ja olen ülimalt uhke oma tegevuse üle nende kriiside lahendamisel. Oleme teinud läbimõeldud ja tulevikku suunatud otsuseid, et toetada oma töötajaid ja peresid, kliente, partnereid, kogukondi ja aktsionäre. Agiilseid põhimõtteid kasutades oleme oma tööviisi ümber joondanud ja ümber kujundanud, edendades kiiresti oma kõige olulisemaid kultuuri- ja äriprioriteete, sealhulgas kahe uue olulise programmi edukat käivitamist keset pandeemiat.

Kasutades taustaks turvalisust ja töötajate maksimaalset paindlikkust, saavad kõik meie USA töötajad nüüd alaliselt kodus töötada. See on võimaldanud meil muuta ka oma füüsilist jalajälge. Oleme mõnede oma saitide suurust vähendanud ja teised saidid täielikult sulgenud. Need muudatused tulenesid meie töötajate soovist töötada kodus. Nende tootlikkus selles keskkonnas aitab meil juhtida meie ettevõtte pikaajalist tõhusust ja kasumlikkust. Selle jõupingutuse osana teatasime täna kolmandas kvartalis 89 miljoni dollari suurusest restruktureerimiskulust, mis hõlmab meie uut saidi jalajälje strateegiat. Samuti oleme edasi liikudes läbimõeldud, sihipärased ja agressiivsed oma kulustruktuuri suhtes, mis võimaldab meil jätkata keskendumist ja investeeringuid tulevasse kasvu.

Digitaalne innovatsioon on meie programmide edu jaoks ülimalt oluline. Tarbijad võtavad kiiresti kasutusele tehnoloogiad, mis võimaldavad kontaktivaba kaubandust, ja me reageerime sellele, et meie partnerid oleksid selle kiiresti areneva dünaamika jaoks hästi positsioneeritud. Sügavad tehnoloogiainvesteeringud on võimaldanud ettevõttel kiiresti reageerida partneritele ja kaardiomanikele ressurssidega, mis aitavad neil uue keskkonna väljakutsetega kohaneda. Pakume oma partneritele ja kaardiomanikele täiustatud uuenduslikke digilahendusi, tugevdades veelgi meie turupositsiooni. Brian Doubles käsitleb peagi mõningaid meie hiljutisi digitaalseid uuendusi.

Meie praeguse ja tulevase edu saavutamiseks on oluline kiiresti liikuda, et muuta oma äritegevust, kuhu paigutame kapitali ja teeme investeeringuid. Oleme kindlad, et need tegevused ja meie pikaajaline strateegia muudavad meid pandeemia põhjustatud majandustsükliga toimetulemisel tugevamaks ja veelgi konkurentsivõimelisemaks.

Nüüd käsitlen konkreetselt meie kolmanda kvartali tulemusi ja mõningaid meie hiljutisi edusamme, mis on välja toodud slaidil 3. Kasum oli 313 miljonit dollarit ehk 0,52 dollarit lahjendatud aktsia kohta. See hõlmab 89 miljoni dollari suurust ümberstruktureerimistasu või 67 miljonit dollarit pärast maksude tasumist, mis võrdub EPS-i vähendamisega 0,11 dollarit. See hõlmab ka CECL-i rakendamisest tulenevat krediidikahjumite eraldise suurenemist sel aastal, mis oli 66 miljonit dollarit või 50 miljonit dollarit pärast makse, mis vähendas EPS-i 0, 09 dollari võrra.

Pandeemia on selle kvartali tulemusi jätkuvalt mõjutanud. Brian Wenzel annab suundumuste kohta üksikasju hiljem kõnes ja ma annan siin kõrgetasemelise ülevaate. Põhimõtteliselt, mis ei hõlma Walmarti ja Yamaha portfelle, põhjustas COVID-19 mõju laenunõuete vähenemise 5% ning intresside ja tasude vähenemise 12%. Ostumaht jäi samaks ja keskmised aktiivsed kontod vähenesid 8%. Kasutegur oli kvartalis 39,7%. Meie likviidsus- ja rahastamisstrateegia tulemusena COVID-19 mõjule meie bilansile langesid hoiused eelmise aastaga võrreldes 2,5 miljardit dollarit ehk 4%. See hõlmab strateegilist otsust aeglustada üldist hoiuste kasvu, arvestades meie liigset likviidsust. Hoiuste kogumaht moodustas 80% rahastamisest ja meie otsehoiuste platvorm on jätkuvalt oluline rahastamisallikas. Meie võime teenindada ja pakkuda klientidele digitaalseid tööriistu muudab meie panga hoiustajatele atraktiivseks ning jätkame täiendavate võimaluste arendamist.

Kvartali jooksul tagastasime aktsiadividendi kaudu 129 miljonit dollarit kapitali. Samuti laiendasime mitmeid programme ja lisasime uusi partnerlussuhteid, mida näete slaidil. Üks meie silmapaistvamaid uuendusi on Sam's Clubiga. Meil on väga hea meel pikendada oma strateegilist partnerlust uue mitmeaastase lepinguga, mis põhineb meie 25-aastasel krediitkaardisuhtel. Laiendus suurendab liikmete ja väikeettevõtete hüvesid ja lisaväärtust ning jätkame digitaalsete ja füüsiliste kogemuste ühendamist uuenduslike maksetehnoloogiatega. Oleme edukalt käivitanud ka Venmo programmi ja Brian Doubles annab peagi rohkem üksikasju.

Oleme rahul oma äri tugevuse, võimega võita programme ja tuua turule uuenduslikke uusi tooteid ning meie võimega kiiresti kohaneda, et tagada meie hea positsioon, et aidata oma kaardiomanikel ja partneritel nendel keerulistel aegadel navigeerida.

Pööran nüüd kõne Brian Doublesile, et arutada Venmot ning meie kiirenevat digitaalset ja tooteinnovatsiooni.

Brian Doubles - president

Aitäh, Margaret.

Ma räägin mõne minuti meie Venmo programmi põnevast käivitamisest. Meil on hea meel süvendada oma pikaajalisi suhteid PayPali ja Venmoga kõigi aegade esimese Venmo kaardi turuletoomisega. Kaart avab Venmo enam kui 60 miljonist kliendist koosneva kogukonna jaoks mõned uued viisid sisseoste tegemiseks, ostude jagamiseks ja raha tagasi teenimiseks kõikjal, kus Visa krediitkaarte aktsepteeritakse. Koos Venmoga pakuvad meie avatud panganduse API-d kasutajatele sujuvat maksekogemust. Venmo kliendid saavad hõlpsalt oma kontot taotleda, osta ja hallata otse Venmo rakenduses.

Teine kaardi täiustus on isikupärastatud QR-koodi lisamine kaardile endale, mida saab kaardi aktiveerimiseks skaneerida mobiiltelefoni kaameraga või sõbrad Venmo rakenduses, et saata makse või jagatud ostud. Kaart seab oma intelligentse automaatselt isikupärastatud preemiaprogrammi kaudu ka tööstuses uue standardi. Uuenduslik dünaamiline preemiate kogemus maksimeerib raha tagasi teenimise võimalusi. Iga kuu teenivad kliendid automaatselt raha tagasi kategooriatelt, kus nad kõige rohkem kulutavad, kusjuures kõrgeim kulukategooria muutub vastavalt kliendi igakuistele kulutamisharjumustele.

Lisaks paljudele muudele sujuvat kontaktikogemust hõlbustavatele funktsioonidele pakub Venmo krediitkaart klientidele lihtsa võimaluse hallata oma kaarti ja kulutusi otse mobiilirakenduses. Kliendid saavad rakenduses jälgida kulukategooriate kaupa korraldatud tegevusi, jagada ja jagada oste, vaadata raha tagasimakse olekut, teha makseid, seadistada hoiatusi, hallata oma krediitkaarti ja palju muud.

Lõpuks pakume ka skaleeritavat platvormi, mis kaasab kliente reaalajas teavitustega meie uue Venmo programmi kasutamise igas etapis. Tutvustame kaardi juhtelemente, mis võimaldavad klientidel kehtestada reegleid, et hallata oma kontosid neile kõige sobivamal viisil, sealhulgas kululimiidid, geograafilised limiidid ja krediidilimiidid. Kaardikontrollide kasutuselevõtt suurendab meie partnerite lojaalsust ja rahakoti kasutamist ning demonstreerib Synchrony sotsiaalse vastutuse platvormi rahalise heaolu edendamiseks.

Oleme kokku toonud mõlema maailma parimad, ühendades PayPali ja Venmo digitaalse innovatsiooni Synchrony digitaalsete ja tööstuse teadmistega. See muudab kasutajatega sügavat suhtlemist, alates krediidiliini määramise suurendamisest kuni isikupärasemate pakkumiste pakkumiseni kuni pettuste vähendamiseni. PayPal ja Venmo jätkavad tarbijate maksekogemuse muutmist ning oleme uhked, et oleme nende valitud partnerid.

Järgmisena pühendan mõne minuti meie hiljutistele digi- ja tooteuuendustele. Digitaalne ümberkujundamine on juba mitu aastat hästi edenenud. Pandeemia on aga drastiliselt kiirendanud digitaalset ostukogemust võimaldava tehnoloogia kasutuselevõttu, eriti mis puudutab digitaalset integratsiooni müügikohas ja kontaktivaba makset. Asjaolu, et tarbijad otsivad ja võtavad kiiresti kasutusele kontaktivabu lahendusi, tekitab meie partneritele suuremat nõudlust turvalise ja tõhusa ostukogemuse ning atraktiivsete finantseerimisvõimaluste pakkumiseks müügikohas. Meil on hea positsioon nende arenevate käitumisviisidega tegelemiseks. Meie agiilne lähenemine on võimaldanud meil oma partnereid toetada, kui nad püüavad nendele uutele nõudmistele kiiresti vastata.

Oleme jätkanud oma digitaalsetesse varadesse ja võimalustesse investeerimist, pandeemia esimestel päevadel tõdedes kiiresti, et meil on vaja kiirendada paljusid jõupingutusi oma partnerite toetamiseks, kui nad jätkavad oma digitaalset ümberkujundamist. Oleme oma partnerite peamiste digialgatuste kiirendamiseks ümber jaotanud ressursse ja paindlikke meeskondi. Kõige kriitilisemate digitaalsete uuenduste hulgas on see, mis võimaldab meie partnerite jaoks kiiret ja lihtsat integreerimist: meie järgmise põlvkonna tarkvaraarenduse komplekt või SDK partnerite integreerimiseks. Uus patenteeritud SyPI tehnoloogia, mis on juurdunud kasutajate testimises ja uurimistöös, pakub kaasaegset välimust ja tunnet ning võimaldab meie kasutajatel sujuvalt preemiaid taotleda, hallata, maksta ja lunastada, ilma et nad lahkuksid partnerite omarakendusest.

Veelgi enam, meie partnerite jaoks hõlbustab integreerimist meie ulatuslik rakenduste programmeerimisliides või API platvorm kogu krediidi elutsükli võimaluste jaoks. Pakume täielikku teenindus-API-de komplekti konto- ja kaardihaldusega koos API-dega, mis toidavad taotlemise ja ostmise kogemust digitaalselt ja müügikohas. Kriitiline on ka klientidele valikuvõimaluste andmine müügikohas ning me jätkame investeerimist ja arendust, et rahuldada klientide nõudlust.

Täiendamaks meie olemasolevaid uueneva krediidi pakkumisi, oleme kasutusele võtnud järelmaksutoote nimega SetPay. Oleme praegu turul mitme makselahenduse partneriga ja jätkame laienemist 2021. aastal.

Kontaktivaba kaardiomaniku kogemuse edasiseks täiustamiseks kasutame ka QR-koodi tehnoloogiat. Seda tehnoloogiat kasutades saab kaarte aktiveerida QR-koodi skaneerimisega partnerite rakendusest või Venmo puhul plastikule trükitud QR-koodi skannimisega, et algatada makse saatmine või jaotada ostud.

CareCreditis oleme teenusepakkujate kontorites kohandanud QR-koode, mis suunavad patsiendi mugavalt oma seadmes CareCrediti kontot taotlema. Meil on ka võimalus pakkuda klientidele turvalist ja lihtsat viisi poes ja müügikohas maksmiseks ilma füüsilist kaarti vajamata. Vöötkoodid edastavad SyPI jaemüüjate rakenduses. Praegune tehnoloogia on Lowe'i rakenduses lubatud ja suurendab müüki ja rakenduste allalaadimist.

Lisaks toome poekogemuse oma klientide isiklikesse rakendustesse ja maksete tegemiseks. Meil on patenteeritud tehnoloogia, mis pakub tõhusat kontaktivaba kogemust klientidele, kes kasutavad meie enda nutitelefone. Tehnoloogia võimaldab andmeedastust ettevõtte ja kliendi mobiilsete seadmete vahel kaupluses. Näiteks kui klient ostab poes ja soovib avada krediidiliini, saab ettevõte saata taotluse kliendi mobiilseadmesse e-posti või QR-koodi kaudu. Otse-seadmesse tehnoloogia toodi turule meie Verizon kaardiga selle suve alguses ja teeme koostööd oma partneritega, et seda uuendust erinevates tööstusharudes laiendada.

Samuti integreerime oma rahastamispakkumised kogu digitaalse ostukogemuse ulatuses. Tänapäeva maailmas sisenevad tarbijad veebisaitidele oma tingimustel paljude sisenemispunktide kaudu ja iga leht on nüüd sisuliselt sihtleht. Sisu, sealhulgas juurdepääs krediidile ja rahastamisvõimalustele, tuleb optimeerida, et suurendada meie partnerite konversiooni ja ühendada vaatajaskond teadliku ostu- ja rahastamisotsuse tegemiseks vajaliku teabega.

Meil on olnud pikaajaline traditsioon krediidi integreerimisel meie suuremate klientide kodulehel ja oleme jätkanud investeerimist parimatesse tavadesse ostusaidi integreerimisel. Oleme suurendanud kohalolekut kogu ostlemise teekonnal, pannes rahastamispakkumise silmapaistvasse kohta tootelehtedel, ostukorvis ja ostuprotsessi ajal. Need digitaalsed lahendused võimaldavad tarbijal tegeleda finantseerimisega ostuotsuse tegemise hetkel ning tõstavad oluliselt meie partnerite müügikonversiooni.

Täiendame neid juhtivaid digitaalseid integratsioone andmeanalüütika ja -uuringutega tööstuse kaupa. Need andmed, sealhulgas kasutajakogemuse soojuskaardistamine, aitavad meie klientidel tuvastada, kust tarbijad rahastamise ja krediidi kohta teavet otsivad, ning on kaasa toonud konversioonimäärade ja rakenduste kasvu. Jätkame oma digitaalsetesse võimalustesse investeerimist, kuna need on ülimalt olulised digitaalse müügi leviku suurendamiseks, mis on meie programmide edu üha olulisem komponent.

Retail Cardis oli digitaalse müügi hõlvamine kolmandas kvartalis 47% ja digitaalsed rakendused moodustasid ligikaudu 60% meie kõigist rakendustest. Ainuüksi mobiilikanal kasvas eelmise aasta sama kvartaliga võrreldes 29%, välja arvatud Walmart. Lisaks tehakse enam kui 65% meie kaardiomanike kontodel tehtud maksetest digitaalselt. Oleme pühendunud pakkuma partneritele ja klientidele täiustatud uuenduslikke digivõimalusi alates nende oma seadmetes taotlemisest, digitaalse rahakotti uue kaardi lisamisest, kontaktivabade kaartidega tehingutest ja maksetest. Kliendid jätkavad kohanemist selle uue kaubandusviisiga ning oleme pühendunud digitaalsete ja tooteuuenduste pakkumisele, et seda arengut toetada.

Ja sellega annan ma kõne üle Brian Wenzelile.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Aitäh, Brian, ja tere hommikust kõigile.

Nagu Margaret varem ütles, oleme otsustanud hoida oma töötajaid turvaliselt ning aidata oma partneritel, klientidel ja kogukondadel sel raskel ajal edu saavutada. Hoolimata jätkuvast ebakindlusest ja ebastabiilsusest lähtume ja juhindume oma väärtustest ning ma olen nii uhke selle üle, kuidas meie inimesed on pidevalt näidanud üles vastupidavust, pühendumust ja empaatiat nende abistamisel, keda teenime. Nagu ikka, tahan tänada ka neid, kes aitavad meil sel enneolematul ajal turvaliselt ja tervena hoida.

Nüüd käsitlen meie kolmanda kvartali majandustulemusi. Alustan esitluse 6. slaidist. Esiteks tahan käsitleda mõningaid suundumusi, mida COVID-19 mõju tõttu ostumahu seisukohast näeme, ja pidasin oluliseks anda värskendusi nende kontode toimivuse kohta, mis said kannatlikkust.

Slaid 6 näitab jaanuarist pärinevat ostumahu kasvu aasta-aastalt kogu ettevõtte ja platvormi lõikes. Nagu märkisime meie teise kvartali tulude küsitluses, oli ostumahu kasv kogu ettevõtte ja platvormide lõikes tugev, jaanuaris ja veebruaris kahekohalise kasvuga, mis viis märtsini. Märtsis liikudes ja valitsuse piirangute kasvades piirati oluliselt reisimist, meelelahutust ja paljusid valikuvõimalusi ning suleti suur hulk ebaolulisi ettevõtteid. Samuti kärbiti oluliselt valiktervishoiuteenuseid. Selle tulemusena vähenes ostumaht märkimisväärselt, aprillis vähenes kogu Ettevõte 27%.

Ja vaadates aprilli müügiplatvormi järgi, siis jaemüügikaart langes 21%, makselahendused 41% ja CareCredit 60%. Enim mõjutas CareCreditit, kuna sel perioodil vähenesid oluliselt kulutused plaaniliste implantaatide protseduuridele ning hambaravi- ja meditsiiniteenustele. Retail Card toimis paremini tänu digitaalse mahu suuremale kontsentratsioonile ning programmidele, mis said kasu oluliste toodete (nt toidukaubad, tarvikud ja koduga seotud kulutused) kulutuste suurenemisest.

Kuna tarbijad muutusid mugavamaks koju jäämise tellimuste alusel ning ettevõtete taasavamine jätkus suvel ja sügisel, nägime teises ja kolmandas kvartalis liikudes ostumahu taastumist. Septembris kasvas ostude kogumaht eelmise aastaga võrreldes 5% ja kõigi kolme müügiplatvormi ostumaht taastus märkimisväärselt võrreldes aprilli madalaima tasemega: jaemüügikaart kasvas 7%, CareCredit 5% ja makselahendused vaid 4 võrra. % võrreldes aastataguse ajaga.

Vaadates mõningaid teisi olulisi äritegevuse tõukejõude kvartalis, vähenes uute kontode arv 17%, mis on märkimisväärne paranemine võrreldes teise kvartaliga, kus uute kontode arv vähenes 36%. Uute kontode vähenemine, kuigi paraneb, peegeldab kriisi mõju ja ka meie rakendatud tagatiste täpsustusi. Ostumaht kontode lõikes kasvas kvartali jooksul 8%, mis on jällegi märkimisväärne paranemine võrreldes teise kvartali 8% langusega. Samuti kasvas 4% keskmine konto saldo, mis tulenes meie digitaalsete ja jaemüügipartnerite portfelli kombinatsioonist ning uute kontode väiksemast mahust.

Kuigi need suundumused meid julgustavad, on ees tohutult suur ebakindlus, sealhulgas ilmastikuolude osas võetakse kasutusele täiendavad stiimulid ja kui tööstusharu hõlmavad kannatlikkuse meetmed täielikult vaibuvad. Kuid meie ärikombinatsioon, mis sisaldab tugevat digitaalset komponenti, aga ka segmente, mis on positsioneeritud kasu saama, nagu koduga seotud tooted ja veterinaarteenused, on aidanud mõningaid majanduslanguse mõjusid summutada. Lõplik mõju on endiselt suures osas ebakindel, kuna pandeemia kestus ja ulatus on praegu veel suures osas teadmata.

Liikudes 7. slaidile, tõstame esile nende kontode mõju ja toimivuse, millele on antud kannatlikkus võrreldes mittekannatavate kontodega. Kuni 30. septembrini andsime minimaalse makse tagasilükkamise summas ligikaudu 2 miljonile kontole või 3,8 miljardi dollari suurusele kontojäägile tasuvuse ajal. Oleme näinud, et umbes 94% nendest kontodest on 30. septembriks jäetud, jättes umbes 119 000 kontot ehk 227 miljonit dollarit kontojääki võlgu. Oktoobri keskpaigani on need numbrid olnud suhteliselt stabiilsed.

Tasuvusrežiimis registreeritud kontodest on ligikaudu 92% saldodest kas jooksvad või vähem kui 30 päeva hilinenud. Kui vaatate mõningaid toimivusomadusi, näete suundumusi, mis pole üllatavad. Krediidiliini kasutamine on kõrgem, maksemäärad madalamad ja krediidi vaatenurgast oli 59% registreerunutest FICO skoor 660 või alla selle. Trendide vaatenurgast näeme jätkuvalt kannatlikkusega registreeritud kontode arvu olulist vähenemist märtsi lõpust aprilli alguseni, mil registreeriti peaaegu 40 000 kontot päevas kuni umbes 3500 kontoni septembris.

kuidas investeerida nike aktsiatesse

Vaadates septembri maksekäitumist, siis 66% tolerantsi registreeritud kontodest tegi makseid, 8% kontodest tasuvad oma saldo täies mahus, veel 58% tegi makseid, mistõttu 34% registreeritud kontodest ei teinud makseid.

Ja kui vaadata tulemuslikkuse järgset programmi, näeme suuremat intsidentide määra nende kontode puhul, mis ei osalenud kannatlikkuse programmis. Kontode puhul, mis olid jooksvad ajal, mil nad kannatlikkuse programmi sisenesid, näeme, et need kontod sisenevad kuritegevuse järelprogrammi kiirusega 3,3 korda suurem kui mittekannatavuse konto. Kontode puhul, mis olid võlgnevuste programmi sisenemisel võlgu, näeme, et need kontod sisenesid rikkumiste järelprogrammi 6,5-kordselt mittekandmiskontode puhul. Tuleb märkida, et nende kontode praegune olek kajastub meie õigusrikkumiste statistikas ja see ei ole oluliselt mõjutanud meie üle 30 kuritegevuse meetmeid, mis kolmandas kvartalis paranesid.

Ma käsitlen meie kuritegevuse esinemist hiljem esitluses. Meie kavatsus on lõpetada oktoobri lõpus kontode registreerimine kannatlikkuse programmis või olemasolevate kontode laiendamine ning olla valmis pakkuma mõjutatud kaardiomanikele muud abi. Jälgime jätkuvalt tähelepanelikult nende kontode toimivust, kes saavad taluvusprogrammist kasu.

Liikumine finantstulemuste juurde slaidil 8. Täna hommikul teatasime kolmanda kvartali tuludest 313 miljonit dollarit ehk 0,52 dollarit lahjendatud aktsia kohta. See hõlmas ümberstruktureerimistasu, mis oli seotud meie varem välja kuulutatud strateegilise plaaniga hinnata meie kulustruktuuri, mis tuleneb meie äritegevuse ja pandeemia mõjust. Tulemuseks oli rida tegevusi, mis hõlmasid meie renditud kinnisvarast lahkumist või nende arvu vähendamist ning teatud töötajatega seotud toiminguid nii vabatahtlikul kui ka tahtevastaselt. Tasu registreeriti kolmandas kvartalis ja selle kogusumma oli 89 miljonit dollarit ehk 67 miljonit dollarit pärast makse ja vähendas EPS-i 0,11 dollari võrra. Krediidikahjumite eraldise suurenemine CECL-i rakendamise tulemusel oli 66 miljonit dollarit ehk 50 miljonit dollarit pärast makse, mis vähendas EPS-i kolmandas kvartalis 0,09 dollari võrra.

Nagu on märgitud slaidil 9, mõjutas COVID-19 jätkuvalt meie kasvu mitmes valdkonnas. Põhimõtteliselt, välja arvatud Walmarti ja Yamaha portfellid, vähenesid laenunõuded 5% ning laenunõuete intressid ja tasud 12%. Põhimõtteliselt jäi ostumaht samaks ja keskmised aktiivsed kontod langesid eelmise aastaga võrreldes 8%. Kahe- ja ühiskaubamärgiga kaardid moodustasid kolmandas kvartalis 36% ostumahust ja vähenesid aasta varasemaga võrreldes 5%. Laenunõuete alusel moodustasid need 23% portfellist ja vähenesid aasta varasemaga võrreldes 7%.

Nagu ma varem märkisin, vähenes COVID-19 mõju teises ja kolmandas kvartalis liikudes, kuna konkreetselt kaks meie kolmest müügiplatvormist kasvasid septembris aastaga võrreldes. Kuigi me näeme positiivseid suundumusi, on pandeemia kestus ja ulatus endiselt suures osas teadmata ning praegu on endiselt raske hinnata suundumuste stabiilsust või anda täpsemat prognoosi selle mõju kohta.

RSA-d vähenesid eelmise aastaga võrreldes 117 miljonit dollarit ehk 12%. RSA-de protsent keskmistest nõuetest oli kvartalis 4,6%, mis peegeldab hooajalisust, mida me tavaliselt näeme kolmandas kvartalis, samuti teatud programmide jagamiskokkulepete teatud elementide paranemist, peamiselt märkimisväärset paranemist netokuludes võrreldes eelmisel aastal. Võrreldes aastatagusega mõjutas RSA protsenti ka Walmarti programmi katkestamine eelmisel aastal, mis töötas ettevõtte keskmisest madalama RSA protsendiga.

Krediidikahjumite eraldis kasvas eelmise aastaga võrreldes 191 miljoni dollari ehk 19%. Kasvu põhjustas peamiselt COVID-19-ga seotud kahjude prognoositud mõju reservi suurendamine ja Walmartiga seotud eelmise aasta reservi vähendamine, mis oli kokku 326 miljonit dollarit, mida osaliselt kompenseerisid väiksemad netokulud. Kolmanda kvartali reservarve oli 344 miljonit dollarit ja seda suuresti COVID-19-ga seotud kahjude prognoositava mõju tõttu, mida käsitlen üksikasjalikumalt hiljem esitluses.

Muud tulud kasvasid 46 miljonit dollarit, peamiselt tänu madalamatele lojaalsuskuludele, mis tulenevad Walmarti programmi katkestamisest ja ostumahu vähenemisest. Muud kulud olid eelmise aastaga võrreldes samad, kuna ümberkorraldustasud ja meie COVID-19-le reageerimisega seotud kulud kompenseeriti peamiselt Walmarti müügist tulenevate kulude vähendamisega. Muid kulusid vähendas ka kvartali jooksul kogetud väiksema ostumahu ja keskmise aktiivsete kontode arv ning teatud valikuliste kulutuste vähenemine.

Liigume meie platvormi tulemuste juurde 10. slaidil. Nagu ma varem märkisin, mõjutab COVID-19 müügiplatvorme jätkuvalt erineval määral. Retail Cardis vähenesid põhilaenunõuded 6%, kusjuures COVID-19 mõju kompenseeris osaliselt meie digiprogrammide tugev kasv. Muud mõõdikud langesid Walmarti portfelli müügi ja COVID-19 mõju tõttu. Nagu Margaret varem märkis, on meil hea meel käivitada Venmo programm pärast Verizon programmi käivitamist eelmises kvartalis ning Sam's Clubiga selle kvartali võtmesuhete uuendamist ja laiendamist.

Jõuspordi ja makselahenduste tugevus aitas COVID-19 mõju tasakaalustada. Põhilaenunõuded vähenesid 1%. Laenuintressid ja -tasud langesid 10%, peamiselt madalamate viiviste tõttu. Ostumaht vähenes 6% ja keskmised aktiivsed kontod vähenesid 7%. Nagu märgitud slaidil 3, allkirjastasime selles kvartalis mitmed uued programmid ja uuendasime partnerlussuhteid. Jätkame oma partnerluste ja võrgustike kaudu orgaanilist kasvu ning lisasime kvartali jooksul üle 4000 uue kaupmehe. Need võrgud koos meie algatustega, nagu kaartide suurema taaskasutamise suurendamine, mis praegu moodustab ligikaudu 30% ostumahust, välja arvatud nafta ja gaas, loovad jätkuvalt tugeva äribaasi tulevikuks.

Kuigi CareCrediti mõjutas COVID-19 enim selle aasta alguses, nägime kolmandas kvartalis jätkuvalt mõningaid julgustavaid märke trendides, kuna pakkujad jätkasid valik- ja planeeritavate teenuste arvu suurendamist. Nõuded vähenesid 7%, peamiselt COVID-19 negatiivse mõju tõttu. Laenuintressid ja -tasud langesid 8%, mis tulenes eelkõige madalamast kaupmehe allahindlusest, mis tulenes ostumahu vähenemisest, mis langes 3%. Keskmine aktiivsete kontode arv vähenes 8%. Nagu Margaret varem märkis, on meil hea meel, et saame kvartali jooksul turule tuua kolm uut tervishoiusüsteemi, mis suurendab praegu tegutsevate tervishoiusüsteemide koguarvu üheksani. Jätkame oma CareCrediti võrgustiku ja kaardi kasulikkuse laiendamist, kuna lisasime kvartali jooksul oma võrku ligi 2000 uut pakkuja asukohta. Võrgu laiendamine on aidanud viia taaskasutusmäära kolmandas kvartalis ostumahu 59%-ni.

Ma liigun slaidile 11 ja katan meie puhasintressitulu ja marginaalitrende. Puhas intressitulu vähenes eelmise aastaga võrreldes 21%, mis tulenes peamiselt COVID-19 mõjust ja Walmarti portfelli müügist tingitud laenunõuete intresside ja teenustasude 22% langusest. Põhiliselt langesid laenuintressid ja -tasud 12%. Puhas intressimarginaal oli 13,80% võrreldes eelmise aasta marginaaliga 16,29%, mis on suuresti tingitud COVID-19 mõjust laenunõuetele, likviidsuse suurenemisest ja madalamatest võrdlusintressimääradest.

Täpsemalt vähenes laenunõuete jaotus protsendina kogu tulusatest varadest ligikaudu 640 baaspunkti 84,7%-lt 78,3%-le, mida põhjustas kvartali jooksul hoitud suurem likviidsus. See moodustas 124 baaspunkti puhasintressimarginaali langusest – saadaolevate laenude tootluse vähenemine 193 baaspunkti võrra, mis oli peamiselt tingitud madalamatest võrdlusintressimääradest ja Walmarti portfelli müügist. Algintressimäärade languse mõju andis langusest ligikaudu 75 baaspunkti. Laenunõuete tootluse järelejäänud vähenemine ligikaudu 120 baaspunkti võrra tuleneb peamiselt kõrgematest maksemääradest, mille tulemuseks on madalam ringlusintressimäär ja väiksem viivistasu juhtum.

Laenunõuete kogutulu vähenemine moodustas 164 baaspunkti meie puhasintressimarginaali vähenemisest. Investeerimisväärtpaberite tootlus langes madalamate võrdlusintressimäärade tõttu ja moodustas 29 baaspunkti neto intressimarginaali langusest. Neid mõjusid tasakaalustas osaliselt intressikandvate kohustuste kogukulu 81 baaspunkti võrra vähenemine 1,90%ni, peamiselt madalamate võrdlusintressimäärade ja madalamate hoiuste hinna tõttu. See andis meie netointressimarginaalile 68 baaspunkti kasu. Kui jätta kõrvale COVID-19 peamised mõjud meie netointressimarginaalile, laenunõuete vähenemine ja likviidsuse suurenemine, on puhas intressimarginaal lähenemas 15%-le.

Järgmisena käsitlen meie peamisi krediiditrende 12. slaidil. Kvartali spetsiifilise dünaamika osas alustan kuritegevuse trendidest. 30+ kuritegevuse määr oli 2,67% võrreldes 4,47%ga eelmisel aastal. 90 pluss kuritegevuse määr oli 1,24% võrreldes 2,07%ga eelmisel aastal. Kõrgemad maksetrendid aitavad kaasa kuritegevuse määra paranemisele.

Keskendumine laadimistrendidele. Neto mahalaadimise määr oli 4,42% võrreldes 5,35%ga eelmisel aastal. Neto mahakandmismäära vähenemise taga oli peamiselt Walmarti müük ja paranevad laenutrendid. Kui Walmarti portfelli mõju välja jätta, oli neto mahakandmise määr ligikaudu 45 baaspunkti madalam kui eelmisel aastal. Krediidikahjumite allahindlus protsendina laenunõuetest oli pärast CECL-i rakendamist 12,92%. Kui CECL-i mõjusid välja jätta, oleks ALLL-meetodi allahindlus olnud 8,25%.

Kolmandas kvartalis oli reservi kogumine CECL-i alusel 344 miljonit dollarit ja ALLL-meetodi alusel 278 miljonit dollarit. Üldine reservide moodustamine oli oodatust suurem COVID-19 mõju tõttu, mis moodustas suurema osa reservist kolmandas kvartalis. Täpsemalt ajendasid meie reservi suurendamist kaks peamist tegurit: esiteks reservi suurendamine kontodele, mis said hüvitisi; teiseks, stiimuli eeldatav vähenenud mõju.

Kokkuvõtlikult võib öelda, et kolmanda kvartali krediiditrendid olid jätkuvalt tugevad ja meie ootustest paremad, kusjuures kannatlikkus pakkus kuritegevuse suundumustes teatud kasu. Eeldame, et COVID-19 mõjutab edasiliikudes üldist krediiditrende.

Liikudes slaidile 13, katan kvartali kulud. Üldkulud jäid eelmise aastaga võrreldes samaks, moodustades kvartalis 1,1 miljardit dollarit. Ümberkorraldustasud ja meie COVID-19-le reageerimisega seotud kulud kompenseerisid peamiselt Walmarti müügist tingitud kulude vähenemine, kvartalis kogetud väiksem ostumaht ja keskmised aktiivsed kontod ning teatud valikuliste kulutuste vähenemine.

Kasutegur oli kolmandas kvartalis 39,7% versus 30,8% eelmisel aastal. Seda suhet mõjutasid negatiivselt ümberstruktureerimistasu ja kulud, mis on seotud meie reageerimisega COVID-19-le. Kui neid mõjusid välja jätta, oleks efektiivsuskordaja olnud kvartalis 370 baaspunkti madalam ehk ligikaudu 36%. Kui restruktureerimistasu ja COVID-19-ga seotud kulud välja jätta, tulenes suhtarvu kasvu peamiselt tulude vähenemine, mis tulenes väiksematest nõuetest ning madalamast intressi- ja teenustasu tootlusest.

Liikumine slaidile 14. Arvestades meie laenunõuete vähenemist ja hoiuplatvormi tugevust, jätkasime kolmandas kvartalis kõrgemat likviidsust. Kuigi arvame, et ebakindlust ja volatiilsust arvestades on mõistlik omada kõrgemat likviidsustaset, juhime aktiivselt oma rahastamisprofiili, et leevendada liigset likviidsust. Selle strateegia tulemusena toimus kvartali jooksul nihe meie rahastamise kombinatsioonis. Meie hoiused vähenesid eelmise aastaga võrreldes ligi 2,5 miljardi dollari võrra. Samuti vähendasime oma väärtpaberistatud ja tagatiseta rahastamisallikate suurust vastavalt 3,1 ja 1,4 miljardi dollari võrra. Selle tulemusel moodustasid hoiused 80% meie rahastamisest, võrreldes 76% eelmisel aastal, kusjuures väärtpaberistatud ja tagatiseta rahastamine moodustas kvartali lõpus 10% meie rahastamisallikatest. Kogulikviidsus, sealhulgas kasutamata krediidilimiidid, oli 27 miljardit dollarit, mis moodustab 28% meie koguvaradest. See on 20,5% rohkem kui eelmisel aastal.

Enne kui esitan üksikasju meie kapitalipositsiooni kohta, tuleb märkida, et otsustasime kasutada föderaalsete pangandusasutuste märtsis välja antud üleminekueeskirju, millel on kaks peamist eelist. Esiteks lükkab see üleminekukohanduse mõju kahe aasta võrra edasi ja teiseks võimaldab osa CECL-i alusel ette nähtud jooksva perioodi eraldistest edasi lükata ja amortiseerida üleminekukohandusega.

Selle raamistikuga lõpetasime kvartali CECL-i üleminekureeglite kohaselt 15,8% CET1 tasemel, mis on 130 baaspunkti kõrgem eelmise aasta tasemest 14,5%. Esimese taseme suhtarv oli CECL-i üleminekureeglite kohaselt 16,7%, võrreldes 14,5%ga eelmisel aastal, kajastades eelmise aasta novembri eelisaktsiate emiteerimist. Kogukapitali suhtarv kasvas samuti 230 baaspunkti 18,1%ni, kajastades samuti eelistatud emissiooni. Esimese taseme omakapitali pluss reservi määr tõusis täielikult järkjärguliselt sisseviidava 27,3%ni, võrreldes eelmise aasta 20,7%ga, peegeldades reservide suurenemist CECL-i rakendamise ja eelisaktsiate emissiooni tulemusena.

Kvartali jooksul maksime lihtaktsia dividendi 0,22 dollarit aktsia kohta. Selle aasta alguses teatasime, et arvestades praegust majanduslikku ebakindlust ja olles võimalikult ettevaatlik, tegime otsuse peatada edasised aktsiate tagasiostud, kuni saame paremini näha COVID-19 ulatust ja mõju majanduskeskkonnale. . Jätkame selle hindamist edasi liikudes.

Üldiselt jätkame eelnevalt kirjeldatud strateegia elluviimist. Oleme pühendunud väga tugeva bilansi hoidmisele mitmekesiste rahastamisallikatega ning tegutseme tugeva kapitali- ja likviidsustasemega.

Lõpetuseks, arvestades COVID-19 pandeemia tõsiduse ja kestusega seotud ebakindlust ning stiimulite vastase võitluse mõjusid, on praegu raske hinnata lõplikku mõju ja esitada väljavaate võtmetegurite eripära. Nagu eelmisel kvartalil, tahan pakkuda raamistikku, mis aitab kaaluda mõju meie väljavaadete peamistele teguritele.

Mis puudutab laenunõuete kasvu, siis COVID-19 on mõjutanud ostumahtu, kuid oleme näinud positiivset trendi ja ostumahu paranemist. Kuni pandeemia ei süvene ja ettevõtted jäävad avatuks, eeldame, et see trend jätkub või püsib stabiilsena. See, mis aitab jätkuvalt meie suundumusi ja vastupidavust, on digitaalsuse kasv, meie platvormide mitmekesisus ja rahastamine olulistes valdkondades, nagu kodu ja tervishoid. Jätkame oma võimete ja teadmiste ärakasutamist, et aidata oma partnereid ja teenusepakkujaid sel keerulisel perioodil. See ostumahu üldine suund on meie nõuete kasvutempo peamine mõju.

Oleme näinud ka kõrgemaid maksetrende, mis on samuti mõjutanud meie laenunõuete kasvu. See mõjutab soodsalt ka laenutrende, mida tõendavad meie madalamad viivisemäärad ja netokulud. Selle kompenseerimiseks on madalam ringlus ja tasud [dešifreerimata], mis mõjutavad negatiivselt saadaolevate laenude tootlust ja puhasintressimarginaali. Kui stiimulite ja kogu tööstusharu hõlmavate tolerantsusprogrammide mõju vaibub ja võlgnevused hakkavad suurenema, eeldame, et maksemäärad langevad ja avaldavad positiivset mõju laenunõuete kasvule.

Meie puhasintressimarginaali on mõjutanud ka mitmed muud tegurid, sealhulgas kõrgem likviidsus ning nõuete suuruse ja tootluse vähenemine madalamate võrdlusintressimäärade, madalamate käibemaksude ja tolerantsi mõju tõttu. Edaspidi jätkame võimaluste otsimist oma kõrgema likviidsuse taseme kasutamiseks ja kannatlikkuse mõju peaks vähenema. Kui praegused suundumused jätkuvad, usume, et puhas intressimarginaal on stabiliseerunud ja peaks tulevikus paranema. Nagu ma varem märkisin, eeldame, et maksemäär langeb ja usume, et taastumismäär ja tasud tõusevad, mis toob kasu ka netointressimarginaalile.

Mis puudutab RSA-sid. Eeldame, et kõrgemad krediidikulud mõjutavad tulevikus. Kuigi mõned programmid saavad praegu kasu madalamatest tasuvustasemetest, eeldame, et mahalaadimise netotasemed suurendavad ja mõjutavad RSA-de läbivoolu. Laenukulude lõpliku mõju ja ajastuse määrab mõnevõrra krediiditaseme eeldatav halvenemine, kuna stimuleerimismeetmed ja kogu tööstusharu hõlmav taluvusabi vähenevad.

Kuigi me eeldame, et neto mahakandmise määr lähiajal tõuseb, tuleb märkida, et portfelli üldine kvaliteet ja krediiditrendid olid pandeemia ajal tugevad ja paranesid kogu aasta jooksul kuni kolmanda kvartalini. Samuti aitavad varem esile tõstetud tööriistad ja võimalused meil COVID-19 majanduslikest mõjudest paremini navigeerida. Edaspidi võib reservide kogumine hooajalisust arvesse võttes olla mõnevõrra kõrgem võrreldes jaanuaris esitatud väljavaadetega. Me ei saa anda täpsemaid juhiseid enne, kui me ei saa rohkem teavet praeguse pandeemia kestuse ja tõsiduse kohta.

Mis puudutab efektiivsuse suhet, siis tegevustase mõjutab tulude ja kulude taset ning osa sellest mõjust leevendame hiljuti välja kuulutatud tegevuskulude vähendamise strateegilise plaani kaudu. Eeldame, et selle plaani kulude kokkuhoid jääb 2021. aastaks vahemikku 150–250 miljonit dollarit. Kuna plaan täidetakse, eeldame, et kulude kokkuhoiu määr kasvab 2021. aasta jooksul. Pärast 2021. aastat ootame veelgi suuremat kulude kokkuhoidu sellest plaanist.

Kokkuvõtteks võib öelda, et äri jääb põhimõtteliselt tugevaks ja vastupidavaks ning me elame läbi olukorra tugeva bilansi-, kapitali- ja likviidsuspositsiooniga.

Sellega pööran ma kõne Margaretile tagasi.

Margaret Keane - Tegevjuht

Aitäh, Brian.

Teen kiire kokkuvõtte ja siis avame küsimuste ja vastuste kõne. On selge, et koroonaviiruse pandeemia on meie äritegevust mitmel viisil oluliselt mõjutanud, sealhulgas võtmevaldkondi, nagu ostumaht ja laenunõuded. Nagu oleme öelnud, on selle kriisi lõplikku mõju praegu raske mõõta. Võin teile öelda, et meie võime kiiresti kohaneda areneva keskkonnaga asetab meid hästi. Oleme kindlad oma ettevõtte põhilises vastupidavuses ja võimes toime tulla selle tsükliga täpselt nii, nagu oleme peaaegu 90 aastat teiste tsüklitega hakkama saanud. Meie partnerikeskne ärimudel ja agiilne lähenemine meie tegevusele ja investeeringutele võimaldavad meie partnerite ja kaardiomanike toetamiseks kiiresti kasutusele võtta uuenduslikke lahendusi.

Oleme keskendunud ka täna elluviimisele, pidades silmas tulevikku, tehes investeeringuid, arendades võimalusi, käivitades programme ja tehes olulisi muudatusi, mis on vajalikud sellest pandeemiast tugevama positsiooni saavutamiseks. Täname teid tänases kõnes osalemise eest ning loodan, et teie ja teie pere olete terved ja kaitstud.

Nüüd pöördun tagasi Gregile, et avada Q&A.

Greg Ketron - Investorite suhted

See lõpetab meie kommentaarid kvartali kohta. Nüüd alustame küsimuste ja vastuste seanssi. Et saaksime võimalikult palju teist vastu võtta, paluksin osalejatel piirduda ühe esmase ja ühe järelküsimusega. Kui teil on lisaküsimusi, on investorsuhete meeskond pärast kõnet saadaval. Operaator, alustage küsimuste ja vastuste seanssi.

Küsimused ja vastused:

Operaator

[Kasutusjuhised] Ja Jefferiesest on meil John Hecht. Palun laske käia.

John Hecht - Jefferies – analüütik

Hommikust kutid. Tänan väga. Lihtsalt seotud eraldiste kuluga. Näib, et - noh, ma arvan, et küsimus on selles, kas see on pigem üldine toetuse suurendamine, mis on seotud lihtsalt üldise ebakindlusega või on see pigem täpne säte, mis on seotud teatud elementidega, mida näete edasilükkamisprogrammis?

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Jah, tere hommikust, John. Nii et eraldis -- viis kvartali eraldist mõelda on selline, kui vaatate makromajanduslikku keskkonda, kui vaatate kasvu, kui vaatate meie täpsust, mis kõik on tasa- või väike. säte. Kui vaatleme kvartali sulgemisel kahte konkreetset elementi, millest üks on programmist välja langenud toetuskontod, arvestades nende maksejõuetuse määra, siis nende kontode hindamisel arvasime, et nende konkreetsete kontodega on vaja suuremat eraldist. rohkem kui baasreservi arvati.

Seega lisandus, nimetage seda 200–225 miljonit dollarit, mis on seotud nende kontodega, mis on täna kuritegevuses, mis olid kannatlikkuse programmis või on praegu kehtivad, mis võivad muutuda kannatlikuks. Ja järelejäänud osa läks tõesti meie vaatele stiimulile ja asjaolule, et meie arvates stiimuli ajastus ja stiimuli tõhusus viibivad. Seega on stiimulite viivitusega seotud 75 miljoni dollari suurune lisaeraldis.

John Hecht - Jefferies – analüütik

Okei. Aitäh selle detaili eest. Ja siis SetPay toode. See on kooskõlas paljude tarbijate nõudlusega, mida me praegu turul näeme. Võib-olla, kui saaksite meile lihtsalt aimu selle toote kasvust – potentsiaalsest kasvutrajektoorist. Ja kas siis – kas – nimetab seda majandusteaduseks, mis tähendab tootlust ja eeldatavaid kahjusid ja nii edasi, on kooskõlas üldise krediidiprogrammiga?

Margaret Keane - Tegevjuht

Aitäh, John. Täname küsimuse eest. Ma ütleksin kahte asja. Esiteks tahtsime käsitleda turgu. Meil oli juba järelmaksuga sarnaseid tooteid, mis vastavad meie tagastamispiirangutele. Seega oleme väga läbimõeldud ja teadlikud ning vaatame, kuidas need tooted töötavad. Kuid ma ütlen teile, et see, mida me SetPayga tegelikult teha tahame, on pakkuda klientidele valikut meie erinevate tootekomplektide vahel ja loodetavasti teha seda veebis, nii et kliendid, kes sooritavad ostu, eriti suurostu, neil on võimalus SetPay tootega tegeleda. Ja me tahame seda teha oma üldise tootlusega portfelli ja tänase äritegevuse valguses. Seega ei soovi me selle toote tõttu oma tulusid minimeerida ega vähendada.

Vaata, ma arvan, et kõik vaatavad neid tooteid kui suurt osa turust. Seal on palju müüki. Need tooted on endiselt turu väike alamhulk, kuid ma arvan, et tundsime end konkurentsivõimelisena, oli oluline seada end tõeliselt positsioneerima, et see toode oleks tarbijate jaoks olemas. Ma arvan, et te ei näe seda suure osana sellest, kes me oleme, vaid järjekordset toodet, mis aitab meie partneritel oma äri arendada.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Noh, ja John, suur tänu. Selle põhjuseks on see, et ma arvan, et paljud meie partnerid, kes soovivad seda toodet Margareti arvates pakkuda ja neil on tarbija jaoks valikuvõimalus, oleme kulutanud palju aega oma partneritega töötamisele, et seda toodet uuesti kasutada. kaarti ja Brian rääkis sellest varem. Ja nii on meil mõned partnerid, kes ütlevad, et vaata, ma tahan – ma tahan pakkuda pöörlevat toodet, et saada see teine ​​ja kolmas ost, ja see on olnud midagi, mille kallal oleme töötanud juba üle viie aasta, ja nad Ma pole ühekordsest [Phonetic] tootest nii vaimustuses. Aga vaata, lõppude lõpuks tahame, et saaksime müügikohas valikut pakkuda.

John Hecht - Jefferies – analüütik

Jah. Kõlab loogiliselt. Tänan teid, poisid, väga.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Aitäh, John. Head päeva.

Operaator

Credit Suisse'ist on meil Moshe Orenbuch. Palun laske käia.

Moshe Ari Orenbuch - Credit Suisse – analüütik

Suurepärane. Aitäh. Võib-olla lihtsalt selleks, et vastata sellele vaoshoitud küsimusele, Brian. Nii et kui me sellele edaspidi mõtleme, kas peaksime arvama, et kui makromajanduslikke muutusi ei toimu, oleks reserv võrreldava protsendiga? Kas 20. aastasse – neljandasse kvartalisse ja 2021. aastasse – on muid asju, mida selle reservi suurendamise, omamoodi või vähendamise osas arvestada?

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Tere hommikust, Moshe. Nii et ma arvan, et oleme septembri lõpus piisavalt reserveeritud nii konkreetselt taluvuskonto kui ka kogu portfelli jaoks. Eeldades, et makromajanduslikud suundumused oluliselt ei muutu – ja kui aus olla, siis tagamaks, et pandeemia püsib kontrolli all selle praeguse hetkeseisuga, on tegelik mõju reservidele portfelli kasv ja kõik nihked portfell, mida me platvormide vahel näeme.

Moshe Ari Orenbuch - Credit Suisse – analüütik

Sain aru. Aitäh. Ja ma arvasin, et uue konto loomise seisukohast ütlesite, et uute kontode arv on langenud veidi enam kui 6 miljonilt veidi üle 5 miljonile. Võib-olla, kui te mõtlete erinevatele teguritele seal, ilmselgelt selle kohta, kus me majanduses oleme, kahele turuletulekule, mis teil on, ja kõikidele algatustele, võiksite sellest natuke rääkida – sellest mõõdikust, mis see on. näeb välja nagu neljandas kvartalis ja 2021. aastal ja [Indecipherable] kasvu jaoks, mis [Indecipherable]?

Margaret Keane - Tegevjuht

Aitäh, Moshe, see on Margaret. Ma ütleksin kahte asja. Üks, me oleme -- ma ütleksin, et septembris hakkasime nägema, et kaupluste liiklus hakkas tõesti kiiremini taastuma. Meil on endiselt palju kontosid. Nii et kui see kaupluses liiklus taastub, on see minu arvates väga kasulik. Arvan, et kui me jätkame oma uute programmide turustamist, näeme seal positiivset suundumust. Ma arvan, et tõeline küsimärk on tegelikult see, kuidas puhkus kulgeb. Praegu on meie seisukoht – tarbijad ütlevad, et tahavad sisseoste teha ja teha midagi lõbusat ning olla seal. Nii et ma arvan, et ka puhkus mängib selles rollis. Ja siis oleks selle ainus negatiivne või negatiivne külg see, et me tegime – me karmistame selle perioodi jooksul krediiti. Seega oleme seal ettevaatlikud. Kui soovite, me ei taha lihtsalt kraani avada uutele kontodele. Seega oleme kindlustuse tagamise osas tõesti läbimõeldud ja ettevaatlikud. Kuid ma arvan, et suundumused, mida hakkasime nägema septembris, suurendades kaupluste liiklust, peaksid meie uut kontomahtu neljandasse kvartalisse aitama.

Moshe Ari Orenbuch - Credit Suisse – analüütik

kuidas ostate ettevõtte aktsiaid

Ja kas midagi uute programmide mõju kohta [kõne kattumine]?

Margaret Keane - Tegevjuht

Noh, jah, ma ütleksin, et Verizon jälgib väga hästi. Nad avasid kauplusi aeglasemalt. Nii et me alles hakkame nägema nende poe liiklust. Need olid rohkem võrgus, kuid me näeme, et see elavneb ja oleme Verizonil väga rahul. Venmo seevastu on endiselt omamoodi pehmem käivitamine. Nii et me tõesti alles katsetame ja katsetame seda toodet. Kuid jällegi on senised tulemused olnud äärmiselt positiivsed. Kui te pole kaarti taotlenud – või ma arvan, et te ei saa taotleda, siis peate saama pakkumise, aga neile, kes on saanud kaarti, oleme saanud väga-väga positiivset tagasisidet selle väärtuse osas. rekvisiit, kuidas kaart töötab, kui lihtne on seda aktiveerida, kui lihtne on sellega osta. Seega eeldame, et Venmo toode on 2021. aastasse jõudes meie kasvuloo suur osa.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Jah. See, kuidas ma selle kvartali, Moshe, neljanda kvartali, nii Verizon kui ka Venmo jaoks raamiks, ei avalda suurt mõju, sest see oleks tõesti rohkem huvipakkuv – 21. aastasse edenedes. Ja Margareti mõte poodide kohta, mis avavad neljandas kvartalis uute kontode osas suurima metamärgi, on lõpuks kanalid, eks. Näeme mõningaid erinevusi uute kontode puhul teie digikanalite ja teie poe kontode lõikes. Loodame, et see võib neljandas kvartalis olla meie jaoks väga soodne suundumus.

Moshe Ari Orenbuch - Credit Suisse – analüütik

Aitäh.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Aitäh, Moshe. Head päeva.

Operaator

Bank of America'st on meil Mihir Bhatia. Palun laske käia.

Mihir Bhatia - Bank of America Merrill Lynch – analüütik

Tere. Tänan, et võtsite vastu minu küsimustele ja tere hommikust. Tahtsin lihtsalt alustada – võib-olla saaksite lihtsalt anda meile oma CECL-i oletused ainult SKT, selle aasta töötuse prognooside ja võib-olla järgmisel aastal lahkumise kohta?

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Muidugi. Tere hommikust. Seega on meie kasutatav baasnäitaja, mis tuleneb tegelikult Moody'si augusti baasmõõdikust, mille tööpuudus oli sel hetkel 9,9% selle aasta lõpus, 7,9% aastal 21 ja 4,5% aastal 22. Ja kui me oleme seda läbi teinud ja modelleerinud, kuidas me seda tõlgendame, oleme tegelikult selle tööpuuduse kõvera ümber jaotanud. Seega on meie tööpuudus aasta lõpus 9,7% väiksem kui teises kvartalis; 2021. aastal 9,1%, mis on veidi suurem kui meie eelmine hinnang; ja 2022. aastal 6,3%. Nii et 2021. aastasse on meil taastumine veidi aeglasem, kuna arvame, et asjad on välja tõrjunud, mis osaliselt, nagu me rääkisime mõnest stiimulist ja muudest mõõdikutest.

Ja siis teiega ausalt öeldes SKP eeldused, mis on kooskõlas Moody'si baasmudeliga, mille kvartal oli seotud 5,4% langusega kolmandas ja 0,7% neljandas kvartalis.

Mihir Bhatia - Bank of America Merrill Lynch – analüütik

Suurepärane. Aitäh. Ja siis oli mul lihtsalt – ma tahtsin võib-olla lihtsalt alustada – lihtsalt minna tagasi arutelu juurde, mille teemal arvan, et osta kohe, maksa hiljem järelmaksuga toode. Ja ma tahtsin näha – küsida selle mõju kohta jaemüügikaartide ärile. Ma saan aru, et see on praegu väike osa turust, kuid me hakkame seda nägema üha enamate jaemüüjate juures. Ja nagu näiteks, PayPal, üks teie partneritest, käivitas täies mahus maksmise ja see kuvatakse kassaekraanil PayPali krediidi kõrval. Seega tundub, et kannibaliseerumise oht on vähemalt olemas. Nüüd saan aru, et tasumine on täies mahus uus, kuid mõned teised BNPL-i tooted on olnud juba mõnda aega. Nii et ma olin uudishimulik, kuidas te neid tooteid vaatate ja kas olete näinud nende toodete mõju teie juba olemasolevale jaemüügikaardiplatvormile. Aitäh.

Margaret Keane - Tegevjuht

Ma ütleksin, et ei, me ei ole näinud suurt mõju oma portfellile ega oma partneritele. Ma arvan, et seetõttu on meil SetPay olemas ja ma arvan, et kliendi valikuvõimalus on see, mida me tegelikult teha tahame. Tahame seda teha ka mobiilselt, et ostukorvis viibivad kliendid saaksid teha valiku.

PayPali osas teame seda – meil on PayPaliga suurepärane partnerlus. Neil oli toode, mille nad olid Ühendkuningriigis juba turule toonud, ja soovisid kiirendada selle turuletoomist siin USA-s. Näeme seda meie jaoks ristmüügi võimalusena, nagu Brian varem ütles. Nii et jällegi tunneme, et positsioneerime end turul, et olla edukas. Me ei näe praegu nende toodete tohutut mõju meie üldisele jõudlusele.

Mihir Bhatia - Bank of America Merrill Lynch – analüütik

Aitäh.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Aitäh. Head päeva.

Operaator

JPMorganist on meil Rick Shane. Palun laske käia.

Richard Barry Shane - JPMorgan Chase & Co – analüütik

Hei, tänan, et võtsite vastu mu täna hommikul küsimustele. Mind huvitab – kuidas muutus tarbijate ja ettevõtetega suhtlemise viise teie ärimudeliga kokku. Ja kui ma sellele mõtlen, siis ajalooliselt oli teil tõenäoliselt suurem protsent poes tehtavaid kaardiandmeid. Kui liikusite oma mobiilirakendusse, alustasite kõrge turvalisusega tokeniseeritud tehingut. Ja nüüd on teil tõenäoliselt palju rohkem kliente, kes ostavad veebis, ilma kaardita. Ärimudelil on ajalooliselt olnud madalam vahetus. Ja seetõttu mõtlen ma majanduslikust vaatenurgast, kas pettuste oht on suurem ja kas ärimudelis on võimalus seda majanduslikult tasakaalustada.

Margaret Keane - Tegevjuht

Jah, noh, ma arvan, et on oluline märkida, et enamik meie tehingutest on eramärgiste tehingud, mis ei võta vahetustasu. Nii et meie jaoks pole see probleem. Ma arvan, et meie jaoks on tõesti oluline tagada pettuse seisukohast, et meil oleks õige klient. Oleme kasutusele võtnud hulga tööriistu, et pettusi tõesti ära hoida ja tagada, et pakume kliendile õiget toodet selle õige kliendi kaudu. Ma ütleksin üldiselt, et pettus on midagi, millega me pidevalt võitleme. Iga finantsasutus on selle võitluse vastu, eriti kuna üha rohkem inimesi on nende identiteedi osas ohtu sattunud. Ja tõesti, meie kohustus on tõesti paika panna tööriistad tagamaks, et teeme pettuste vähendamiseks parimat võimalikku tööd.

Ma ei tea, Brian, kas sa lisaksid -- Brian Doublesi, kas lisaksid midagi tehingute mahu kohta...

Brian Doubles - president

Jah. Ainus asi – ainus, mida ma lisaksin, Rick – oleme sellest eelmistes kõnedes rääkinud, on see, et siin kasutame tõesti oma partneritega andmete jagamist. Meie partnerid teavad oma klientidest üsna vähe. Nad teavad, kui kaua nad on olnud klient, kas mobiili- või digikanali kaudu. Isegi lihtsad asjad, näiteks kui suudame sobitada laeva aadressi aadressiga, mille nad krediidiliini taotlemise tööriista sisestavad. Need asjad aitavad meil klienti autentida ja pettuste määra vähendada. Nii et see on midagi, mida oleme kasutusele võtnud kõigi oma suurte partnerite ja jaemüügikaartide jaoks ning levitame seda nüüd isegi mõnele väiksemale partnerile, et jagada neid andmeid, et vähendada pettusi, aga ka parandada krediiti. liini suurust puudutavaid otsuseid ja saada ka paremaid krediiditulemusi.

Richard Barry Shane - JPMorgan Chase & Co – analüütik

Sain aru. Ja Margaret, see on täpselt minu mõte, mis seisneb selles, et traditsioonilises tehingus ei ole vahetust, mida ma püüdsin mõista, ja tundub, et juhite seda rohkem pettuste poolelt, püüdes kindlaks teha, kas on mingi võimalus kaardi puudumisel tehingute kohta veebis, olenemata sellest, kas saate täiendavat majanduslikku teavet või mitte.

Margaret Keane - Tegevjuht

Sain aru. Vabandust – vabandust. Aga jah, täpselt see, mida Brian üritas – kirjeldas.

Richard Barry Shane - JPMorgan Chase & Co – analüütik

Sain aru. Okei. Aitäh, kutid.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Aitäh, Rick. Head päeva.

Operaator

Morgan Stanleyst on meil Betsy Graseck. Palun laske käia.

Betsy Lynn Graseck - Morgan Stanley – analüütik

Tere hommikust.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Tere hommikust, Betsy.

Betsy Lynn Graseck - Morgan Stanley – analüütik

Nii et ma tahaksin seda nimetada sõrmeliikluseks ja jalgsi liikumiseks ja ma tean, et eelmises küsimuses vastasite sellele jalgsiliikluse vaatepunktist. Kuid ma tahtsin lihtsalt saada aimu, kuidas mõtlete sõrmeliiklusele uue konto loomisel ja kuidas olete näinud, kuidas sõrmeliiklus pandeemia ajal muutub, kas olete näinud käitumise muutusi ostusagedus, keskmine ostu suurus, lihtsalt liinikasutus, mida inimesed on nõus säilitama, eriti viimasel paaril kuul, peaksin ütlema. Lihtsalt mõtlesin, kas käitumine üldse muutub.

mis on aastane kogutulu

Margaret Keane - Tegevjuht

Vaata, Brian puudutas seda natuke ja ma lasen Brian Doublesil sellele veidi värvi lisada. Kuid 60% [Phonetic] meie jaemüügikaartide rakendustest loodi mobiilselt või võrgus. Nii et see on suur nihe võrreldes sellega, kus me olime. Ja iga kvartaliga on see kasvanud. Meie seisukoht on, et see kasvab jätkuvalt, lisaks kasutavad tarbijad meie rakendusi maksete tegemiseks, krediidilimiitide suurendamiseks ja tõesti mobiiltelefoni kaudu tehingute tegemiseks. Loodame, et see kasvab jätkuvalt ja on suur osa sellest, mille kallal oma partneritega töötame.

Ütleksin, et see, mida me alati üritame teha, on luua see digitaalne müügipunkt, nii jaemüügikaartide, makselahenduste kui ka CareCrediti äris. Nii et see pole ainult jaemüügikaardi pool. See on tegelikult kõik kolm platvormi. Ja juba märtsis pöörasime oma vilgastele meeskondadele tõeliselt pöördeid, et mobiili poolel arengut tõesti kiirendada. Nii et ma ütleksin – ma ei usu, et me näeme erinevust kulutuste või nende kulutamise osas. Ma arvan, et reaalsus on see, et inimesed ei taha alati poodi minna, nii et Internetist on saanud nende tehingute suurem osa. Ja ma ütleksin, et teine ​​on lihtsalt – nii nagu me liigume edasi, muutub kogu kontaktivaba, isegi poes ostmine minu arvates suuremaks osaks, sest tarbijad ei taha tõesti müügipunkte puudutada. Nii et need on valdkonnad, millesse me jätkuvalt investeerime.

Ma ei tea, Brian Doubles, kui lisate.

Brian Doubles - president

Jah, noh, üks asi, mida ma lisaksin, on see, et üks asi, millele oleme väga keskendunud, ja tegelikult üks valdkondi, mida me märtsis kiirendasime, on meie rahastamispakkumiste integreerimine kogu selle kliendi ostuteekonna jooksul. , ja me näitasime teile slaidil natuke sellest. Ja see näeb partneri järgi välja väga erinev. Nii et kui mõelda SyPI-le või SDK-le, mis ühendatakse suuremate partnerite rakendustega, mida oleme teinud juba mitu aastat ja mis töötab suurte partneritega väga hästi, siis kas SyPI toode või suuremate partnerite ühendamine. otse meie API platvormile, mida me selle summaga ka teeme.

Märtsis ja aprillis kiirendatud töö, mis on meie väiksemate ja keskmise suurusega partnerite jaoks tõesti olulisem, integreeritakse nende digitaalsetesse varadesse kogu müügikohas, nii et mitte ainult siis, kui vaatate ostukorvi, kuid kui vaatate toodet, kui sisenete avalehele, oleme näinud, et konversioonimäärad tõusevad märkimisväärselt, kui meil on selline mitmepunktiline integratsioon kõigi nende digitaalsete omadustega. Ja see on see, millele oleme keskendunud. See aitab mitte ainult meie suurtel partneritel, vaid ka väikestel ja keskmise suurusega partneritel saada rahastamispakkumist, mis on selle ostuteekonna jooksul paljudes kohtades kohal. Ja jällegi, see on olnud meie partnerite jaoks väga oluline, sest ilmselgelt kiirendavad nad sellistel aegadel oma digitaalset ümberkujundamist ja üritavad müüki suurendada ning see aitab neil seda kindlasti teha.

Betsy Lynn Graseck - Morgan Stanley – analüütik

Ja kui hästi tunnete end selles pakkumises oma praeguse klientide hulgas?

Brian Doubles - president

No see on tõesti erinev. Ma ütleksin, et oleme suuremates partnerites väga hästi läbi löönud ja teeme väga häid edusamme väikeste ja keskmise suurusega partnerite osas. Kuid suur osa sellest on – see on tõesti ühine partnerlus. See sõltub nende tasemest – kui kaugele nad on oma digitaalses ümberkujundamises, ja me töötame välja tööriistu, mida on lihtne skaleeritaval viisil ühendada.

Betsy Lynn Graseck - Morgan Stanley – analüütik

Ja siis on minu jälgimine lihtsalt likviidsus. Olete kaardipaketis rõhutanud, et likviidsus on aasta-aastalt oluliselt suurenenud. Kõlab loogiliselt. Ma mõtlen, kui suure osa sellest saate tulevase laenukasvu rahastamiseks või paigutate selle ümber väärtpaberitesse. Ilmselgelt on üleliigne kapital, mis võib ka edaspidi kaasa osta. Nii et ma lihtsalt mõtlen, kuidas te arvate selle üleliigse likviidsusega, mis teil on.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Jah. Aitäh, Betsy. Neljandasse kvartalisse sisenedes mõtleme sellele, et hooajaliselt eeldaksime portfelli kasvu rahastamist. 2021. aastasse liikudes loodame, et see rahastab laenukasvu. Oleme varem tagasiostude kohta öelnud, et ilmselgelt meeldib meile omada raha, et – kindlasti omada kapitali tagasiostude teostamiseks, kuid tegelikult pole see meie silmapiiril enne tõenäoliselt vähemalt aasta tagumist poolt. on parem ülevaade sellest, mida majandus teeb. Seega on meie plaan tõesti kasutada seda varade kasvu ja võrrandi kohustuste poole haldamise suhtes. Ma ei eelda, et me tõesti üritame jahtida investeerimisportfelli tootluse baaspunkte, kui aus olla.

Betsy Lynn Graseck - Morgan Stanley – analüütik

Sain aru. Aitäh.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Aitäh, Betsy. Head päeva.

Operaator

Wolfe Researchist on meil Bill Carcache. Palun laske käia.

Bill Carcache - Wolfe Research – analüütik

Aitäh. Tere hommikust kõigile. Margaret, oli periood pärast Walmarti, kus te kõrvaldasite uuendamisriskiga seotud mured, lükates varaseima pikendamismäära 2022. aastani, mis tundus tol ajal väga kaugel. Kuid nüüd, kui aasta 22 läheneb ja pakkumiste pakkumine toimub mõnel juhul ligikaudu aasta enne lepingujärgseid tähtaegu, on mõned investorid hakanud küsima, kas võiksime näha, et teete midagi sarnast, mida tegite pärast Walmarti, kuid võib-olla uuendate oma suurimaid partnerlussuhteid. ja omamoodi kõrvaldades selle uuendamisriski mitmeks aastaks tulevikus. Kas saate arutada, kas see on midagi, mida te kaalute või näeme tõenäolisemalt uuendamist iga juhtumi puhul eraldi?

Margaret Keane - Tegevjuht

Vaata, me üritame alati tehinguid uuendada. Nii et ma arvan, et see on tõesti suhe ja partnerlus, mille oleme aastate jooksul üles ehitanud, ja ma arvan, et sa just nägid seda Sam's Clubiga juhtumas. Uuendasime eelmisel aastal Sam's Clubi mitmeaastase lepinguga ja uuendasime seda just uue mitmeaastase lepinguga. Seetõttu otsime alati võimalusi oma partnerluse laiendamiseks. Ja tavaliselt tekib see vestlus siis, kui inimesed mõtlevad uutele väärtusrekvisiitidele või mingil moel programmi suurtele investeeringutele. Ja ma ütlen teile, et see, kuidas ma mõtlen uuendamisest, on nagu meie töö igapäevane osa ja me peame tagama, et meil on need vestlused, kus see on mõttekas. Nii et näete, et see juhtub reaalajas Sam's Clubiga juhtunuga.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Ma arvan, et üks asi, mida ma Margareti mõttele lisaksin, on see, et kui vaadata neid investeeringuid, siis Sami puhul on olemas väärtusprojekt [Indecipherable], mida tegi eelmisel aastal, ja me oleme hinnanud väga distsiplineeritud tase, eks, me oleme hinnastanud läbi tsükli ja hinnanud siin väga raske tsükli. Nii et kui me saame võimaluse laieneda atraktiivse riskitootlusprofiiliga, kasutaksime kindlasti seda võimalust ja võtaksime selle riski laualt maha.

Bill Carcache - Wolfe Research – analüütik

Aitäh. See on tõesti abiks. Kui saan, siis järge. Kui me vaatame kapitali taset, millega te töötate, ja ehitusmahtu, mille olete teinud sellisel määral, et võib olla mingisugune stiimul, mis võib tunduda, et te ei arvesta sellega. suur kasu reservi ehitamisest, mida olete siiani teinud, olete ajalooliselt väljendanud oma veendumust, et võiksite tegutseda oma eakaaslastega võrreldavatel kapitalitasemetel, mida me näeme normaliseeritud arvestuses umbes 10,5%, 11% vahemikus alus. Kas on mõistlik arvata, et teie, kutid, saate CET1 sellesse vahemikku langetada, kui me tulevikku vaatame, ja selle teise poole?

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Jah, Bill. Nii et kõigepealt lubage mul lihtsalt veenduda, et oleme stiimulid selged. Meie reservidesse on veel stiimulit küpsetatud. See on lihtsalt madalamal tasemel ja ajastus erineb sellest, mida näete Moody'si baasmudelitel. Ma arvan, et eelmisel nädalal võisid nad isegi 2021. aastasse välja kolida, stiimulit on. Aga me pole sellega palju aega veetnud. Seega on teatud stiimul olemas.

Mis puudutab kapitali taset, siis jah, meie nägemuses pole midagi muutunud selles osas, kuidas me mõtleme pikaajalisele kapitalipositsioonile ja suutlikkusele kaaslastele alla saada. Selle aja jooksul jätkame stressijuhtumite läbiviimist ja oleme oma võimetega väga rahul, arvestades ettevõtte vastupidavust ja ettevõtte tuluprofiili ehk RSA-sid, et suudame sellele tasemele jõuda. Seega ei ole kapitali pikaajalises vaates muutusi.

Ajastus, mille jooksul hakkame aktsionäridele suuremaid kapitalisummasid tagasi suunama, sõltub tõesti majandusest ja nähtavusest.

Bill Carcache - Wolfe Research – analüütik

Sain aru. Väga abivalmis. Täname, et vastasite mu küsimustele.

Margaret Keane - Tegevjuht

Aitäh. Head päeva.

Operaator

Stephensist on meil Vincent Caintic. Palun laske käia.

Vincent Caintic - Stephens – analüütik

Tere. Täname, et vastasite mu küsimustele. Esiteks oma kulude pealt. Seega on kasulik saada juhiseid 150–250 miljoni dollari kohta aastaks 2021 ja rohkemgi veel. Ja ka lihtsalt mõeldes oma digitaalsele tõukele. Ma mõtlen, kas - kas saate rääkida oma digitaalsetest investeeringutest. Ja tundub, et pingutate tavapärasest rohkem, et kiirendada oma partnerite digitaalset ümberkujundamist. Kas seda taset peaksime ootama edaspidiste investeeringute osas? Kas soovite teha rohkem investeeringuid või väheneb see mõne aja pärast? Aitäh.

Margaret Keane - Tegevjuht

Oleme teinud investeeringuid juba mitu aastat, eriti oma tehnoloogiaplatvormi, ja jätkame seda vastavalt vajadusele. Arvame, et strateegiliselt peame olema digivõimekuse osas äris parimad ja – mõlemad – ma arvan, et mõlemad esiotsas, millest oleme palju rääkinud, aga isegi tagaosas. Ja niisiis, kui vaatasime märtsis omamoodi pöördeid, siis me tegelikult lõpetasime mõnede asjade tegemise, millel polnud pandeemiat arvestades tegelikult mõtet, ja paigutasime need ressursid ümber, et kiirendada mõningaid asju, mis olid juba meie tegevuskavas. Nii et me ei loonud uut mõtlemist. Meil olid tegelikult sellised plaanid. Nad olid lihtsalt kaugemal. Toon näitena, et me teeme praegu palju tööd digitaalsete kogude kallal, et saaksime seal tõeliselt tipptasemel olla. See on näide, kus me kasutasime ressursse, mille nimel töötame, kuid panime sellele rohkem ressursse.

Ma ütleksin, et kulude seisukohast vaatasime oma üldkulusid väga põhjalikult ja ütlesime: OK, kuidas me teeme - kuidas me pingutame, kus me pingutame. Mõned neist rääkisime oma jalajäljest, mis oli positiivne. Aga kui me tegime seda kulude teekonda, siis põhimõtteliselt ütlesime, et vähendame kulusid, et kindlustada, et suudame ikka tulevikku investeerida, sest ma arvan, et mõnikord on viga, mida teete pingutades nii palju, et see tõesti lahjendab. tulevik. Ja mida me teha ei tahtnud, oli see, et see tõesti juhtuks. Nii et oleme kõvasti tööd teinud, et jätkaksime investeerimist ja pingutaksime seal, kus saame. Nii et see on tõesti plaan, mille oleme omamoodi ellu viinud. Meil on 2021. aastani veel tööd teha. Kuid me tunneme, et suutsime üsna kiiresti ümber pöörata ja viia oma kulubaasi tõesti vastavusse meie edaspidise ettevõtte suurusega, et säilitada aktsionäridele soovitud tulu. Seega tunneme, et oleme siin hästi hakkama saanud. Meil on muidugi veel asju teha, aga me oleme hästi väljatulevate kulutuste tegemisel.

Vincent Caintic - Stephens – analüütik

Okei. Sellest on palju abi. Aitäh. Ja just üleliigsete hoiuste puhul, millest te rääkisite, mõtlete lihtsalt, kui palju agressiivsemalt olete nõus intressimäära alandamiseks või tunnete end seal mugavalt? Aitäh.

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

Jah. Täname küsimuse eest. Seega jätkame selle turu hindamist. Juhtisime sel aastal turu allapoole. Nii oleme vähendanud 115 baaspunkti võrra oma suure tootluse säästmist, 140 baaspunkti kuue ja seitsme [Phonetic] liigutusega CD-del. Kui me mõtleme makromajanduslikult edasi, siis tekib teatud surve, sest neljandast kvartalist esimesse kvartalisse liikudes on just mõned kõrgema hinnaga CD-d, mida uuritakse. Seega tekib teatud surve nende dollarite ümberpaigutamiseks tarbijatelt.

Samuti arvame, et võimalus on olemas, kuna arvame, et mõned suuremad institutsioonid võivad jätkuvalt üritada intressimäärasid alandada, nii et võib tekkida mõningane sissevool. Kuid lõppude lõpuks loodame järgmisel aastal äri kasvatada ja vajame neid hoiuseid. Nii et see on väga - see on väga keeruline tasakaal. Me arvame, et võime veel veidi allapoole liikuda, kuid tahame olla väga ettevaatlikud, sest me ei taha seda teha, kui peame järgmisel aastal hoiuseid koguma, siis peame maksma rohkem, et saada. need hoiused. Nii et see on tõesti hea tasakaal selle – sobiva põranda leidmise vahel. Ja me oleme konkurentsiga kooskõlas. Ruumi võiks veidi rohkem olla, aga ma ei ootaks midagi märkimisväärset.

Greg Ketron - Investorite suhted

Brandon, meil on aega veel ühe küsimuse jaoks.

Operaator

Jah. KBW-st on meil Sanjay Sakhrani. Palun laske käia.

Sanjay Sakhrani - KBW – analüütik

Aitäh. Tere hommikust. Enamik minu küsimusi on küsitud ja vastatud, kuid ainult Sam's Clubi uuendamise kohta. Õnnitleme selle puhul. Ma tean, et see on viimase paari aasta jooksul olnud keeristorm. Mind huvitab, kuidas peaksime mõtlema uuendamise majanduslikele mõjudele. Kas sellel on märgatav mõju RSA-dele ja teistele, mida peame kaaluma?

miks on freshpet laost otsas

Margaret Keane - Tegevjuht

Vaatame seda alati tootluse seisukohalt ja oleme üsna rahul sellega, kuhu me oma üldise tootluse mõttes uuendamisel jõudsime. Nii et ma ei näeks suurt majanduslikku mõju. Ma arvan, et tõeline positiivne on see, et oleme viimase, näiteks 15–18 kuu jooksul saanud Samiga tihedat koostööd teha ja aidanud neil tõesti oma digistrateegiat ellu viia, ja teeme seda ka edaspidi. Ja ma arvan, et veelgi olulisem on see, et põnev osa on tõesti uue väärtusrekvisiidi taaskäivitamine, mida me mõlemad tundsime, et see oli tõesti vajalik. Nii et oleme põnevil, et saame nendega 2021. aastasse selle nimel koostööd teha. Kuid ma ei usu, et te näete majanduses märgatavat erinevust.

Sanjay Sakhrani - KBW – analüütik

Okei. Täiuslik. Ja siis ma arvan, et pean kohe ostmist jälgima, maksan hiljem tööstuse küsimustele. Ja võib-olla on see küsimus teile, Margaret ja Brian Doubles. Kui mõelda selle valdkonna senisele mõjule, kas teile tundub, et sellel oli laenukasvu osas märgatav mõju? Kas teile tundub, et see kannibaliseerib teie kliente kõigis teie suhetes või on see lihtsalt erinev kliendibaas, mis on selline, kus näete selle toote tõusu?

Margaret Keane - Tegevjuht

Noh, ma arvan kõigepealt – esiteks, paneme selle perspektiivi. Ma arvan, et nende toodete üldine dollarimüük on kuskil 8–10 miljardit dollarit, mis ei ole üldist turgu vaadates nii märgatav. Enamik sellest, mis seal välja pannakse, on jaemüüjatele mõeldud maksetüüpi asjade jaoks väiksemad piletid. Ma arvan, et see, kus meil on tõesti turg ja kindel kliendibaas, on tõesti suurem piletite suurus ja see on koht, kus ma arvan, et oleme suutnud teha asju, nagu teeme Amazoniga. Meie nägemus on, et me oleme sellel turul ja otsime õiget viisi selle tegemiseks.

Teine asi, mida ma teile ütlen, on nende konkreetsete väiksemate piletite üldise majandusliku tasuvuse alles algusjärgud, kuid SetPay on toode, mida me katsetame ja katsetame. Meil on hea edu. Ma arvan, et asi on tegelikult kahes asjas: klientidele valiku andmine ja teiseks kaupmeeste aitamine müügi lõpuleviimiseks. Sest praegu on meie kaupmeeste ja meie partnerite jaoks kõige olulisem aidata neil müüki kasvatada, mille nimel me tegelikult ka pingutame.

Ma ei tea, Brian Doubles, kas sa sinna midagi lisaksid.

Brian Doubles - president

Ei. Ma arvan, et see on nii – see sõltub valikust ja meie partneritel on kõigil nägemus, milliseid tooteid nad soovivad pakkuda. Mõnel juhul on tegemist uueneva krediiditootega, millel on järelmaksu komponent, näiteks SetPay. Mõnel juhul, kui see on väiksem pilet, oleks Margareti jaoks rohkem huvitatud, et osta kohe, maksa hiljem. Meie eesmärk on päeva lõpuks olla väga integreeritud kõigi oma partnerite digitaalsete kinnisvaraobjektidega ja pakkuda laia valikut finantseerimistooteid, sest see ei ole üks – üks suurus sobib kõigile. See saab olema – see on kombinatsioon uuenevast krediidist, pikemaajalisest järelmaksust ja lühema tähtajaga toodetest, osta kohe, maksa hiljem.

Sanjay Sakhrani - KBW – analüütik

Aitäh.

Brian Doubles - president

Aitäh, Sanjay.

Greg Ketron - Investorite suhted

Okei. Aitäh kõigile, et täna hommikul meiega liitusite. Investorsuhete meeskond on valmis vastama kõikidele teie täiendavatele küsimustele. Ja loodame, et teil on suurepärane päev.

Operaator

[Operaatori lõppmärkused]

Kestus: 75 minutit

Kõnes osalejad:

Greg Ketron - Investorite suhted

Margaret Keane - Tegevjuht

Brian Doubles - president

Brian J. Wenzel - Asepresident ja finantsdirektor

John Hecht - Jefferies – analüütik

Moshe Ari Orenbuch - Credit Suisse – analüütik

Mihir Bhatia - Bank of America Merrill Lynch – analüütik

Richard Barry Shane - JPMorgan Chase & Co – analüütik

Betsy Lynn Graseck - Morgan Stanley – analüütik

Bill Carcache - Wolfe Research – analüütik

Vincent Caintic - Stephens – analüütik

Sanjay Sakhrani - KBW – analüütik

Rohkem SYF analüüsi

Kõik tulud on kõne ärakirjad

AlphaStreet logo



^