Investeerimine

Miks Turning Point Brands on tubakatoode, mida vaadata?

Kõik on kuulnud sellistest suurtest tubakafirmadest nagu Philip Morris , kuid vähem tuntud Pöördepunkti kaubamärgid (NYSE:TPB)tasub tähelepanu pöörata, kui olete investor.

Turning Point on sõltumatu USA-s asuv muude tubakatoodete ettevõte, mis tähendab põhimõtteliselt mittesuitsetatavaid tooteid. Ettevõte on teinud suurepärast tööd tulude kasvu tagamisel isegi pandeemia ajal ja loob helge tuleviku, kui suudab oma strateegia elluviimist jätkata.

Tugevad kaubamärgid muude tubakatoodete kategoorias

Turning Point on spetsialiseerunud niiske nuusktubaka, lahtiste lehtede närimistubaka, esmaklassiliste sigaretipaberite, isevalmistavate (MYO) sigariümbriste, sigarite ja vedelaurutoodete müügile. Seda turusegmenti nimetatakse kategooriaks „muud tubakatooted” ja selle müük oli 2019. aastal 11,5 miljardit dollarit. Erinevalt sigarettidest on selle segmendi müügimaht tegelikult kasvanud, muutes selle Turning Pointi jaoks atraktiivsemaks turuks.





parimad musta reede 2018 pakkumised

Ettevõte on loonud hästi positsioneeritud alternatiivsete suitsetamisbrändide portfelli, millest paljud juhivad oma kategooriaid turuosa poolest. Mõned ettevõtte parimad kaubamärgid hõlmavad Stokeri närimistubakat, Zig-Zagi rullimispabereid ja VaporBeast.

Tubaka mark Toode Turuosa Kategooria auaste
Stokeri oma närimistubakas kakskümmend% Soodustus nr 1, üldine nr 2
Stokeri oma niiske nuusktubakas 4,5% Nr 4 allahindlus, nr 6 üldine
Siksak sigaretipaberid 35% Nr 1 lisatasu
Siksak MYO sigari ümbrised 75% Üldarvestuses nr 1

Andmeallikas: Turning Point Brandsi finantsaruanded.



2020. aastal on Turning Point jätkanud kasvu ülemises ja alumises osas ning suurendanud ka oma turuosa mitme toote lõikes. Näiteks sai Stoker's esimest korda lahtiste lehtedega närimistubaka kaubamärgiks nr 1.

Ettevõtte kaubamärgid pole aga uued. Kaubamärgid Stoker's ja Zig-Zag on hästi tunnustatud ning loodud vastavalt 80 ja 120 aasta jooksul. See tugev kaubamärgi atraktiivsus on ühendatud ettevõtte müügipersonali tugeva teostusega toonud investorite jaoks atraktiivseid tulemusi .

Kõrged tõkked vapiturule sisenemisel

Turning Point lõi segmendi nimega NewGen, et hõlmata mõningaid uuenduslikumaid suitsetamistooteid, millesse ta on investeerinud, nagu aurustid, CBD, söödavad tooted ja muud vähemküpsed tooted.



NewGen on aastate jooksul kasvanud peamiselt omandamiste kaudu. Ettevõte omandas edukalt varad, sealhulgas Solace, VaporBeast ja IVG, mis on juhtivad e-vedelike, seadmete ja tarvikute turustajad veibiturul. Hiljuti teatas ettevõte investeeringutest Wild Hempettesi – kanepisigarettide tootjasse – ja dosist’i, mis on riiklik CBD kaubamärk.

Alternatiivne tubakaturg on täis väiksemaid tegijaid, kuid ajad muutuvad regulatiivsete standardite tõusu tõttu. Nende NewGeni toodete riiklikud ja kohalikud kavandatavad või kehtestatud eeskirjad on märkimisväärselt suurenenud. Lisaks nõuab FDA nüüd kõigi uute tubakatoodete puhul tubakatoodete turustamiseelset rakendust (PMTA).

milline on kapitali kasvutulu maksumäär

PMTA protsess on osutunud väiksemate ettevõtete jaoks eriti koormavaks, kuna FDA poolt heaks kiidetud toodete saamine on nüüd oluliselt kallim. Näiteks kulutas Turning Point 2020. aasta kolmandas kvartalis PMTA-ga seotud kuludeks 5,3 miljonit dollarit. Väikesed operaatorid lihtsalt ei saa seda kulu endale lubada ja paljud on sunnitud oma ettevõtte sulgema või müüma suurematele operaatoritele, nagu Turning Point.

parimad tööstusharud investeerimiseks 2017. aastal

Suurenenud regulatiivse kontrolli puhasmõju on tõstnud tõkkeid teistele tubakatoodete turule sisenemisel ning Turning Point saab kasu täiendavast turuosa kasvust ja võimalustest hankida atraktiivsete hindadega väiksemaid konkurente.

tüdruk suitsetab e-sigaretti

Pildi allikas: Getty Images.

Atraktiivne aktsiahinna hindamine

Pöördepunktist huvitatud investorite jaoks on kirss selle hindamine. Aktsia kaupleb vaid 16-kordselt 2021. aasta oodatavast aktsiakasumist. See on kallim kui tubakafirma Altria, kuid Turning Point kasvab kiiremini. Absoluutselt kuvatakse Turning Pointi hindamine sama ahvatlevalt ja on odavam kui S&P 500 .

Turning Point on kindlasti vaatamist väärt aktsia. Ettevõte haldab tubakatööstuses veidi radari alla jäävat segmenti ja on suutnud avaldada muljetavaldavad finantsnäitajad. Oluline on see, et ettevõttel on tugevad kaubamärgid ja see näib 2020. aastal hoogu koguvat, kuna regulatsioonide muutumine on raskendanud väiksemate ettevõtete konkureerimist.



^