Investeerimine

Miks ViacomCBS väärib apaatsete investorite tähelepanu?

Märtsis müüs Archegos Capital kurikuulsalt maha oma liiga suured positsioonid ViacomCBS-is ja muudes aktsiates. Pärast tolmu settimist jäi investoritele haruldane riski ja tulu pakkumine ViacomCBS (NASDAQ: ROHKEM)– ja nüüd on ettevõtlikel investoritel võimalus vana äri ümber mõelda, kuna see kohandub üllatavalt tõhusalt digitaalse sisu edastamise tärkava suundumusega.

Voogedastav täht

Viacomil on pärandkaabliäri ja sellega läheb hästi. Kuid vaadake, kuidas on 2021. aasta teise kvartali tagasihoidlik 8% aastakasv võrreldes voogesitusega:

  • Globaalne voogedastustulu kasvas aastaga 92% (2021. aasta I kvartali 65% ja 2020. aasta IV kvartali 71%)
  • Voogedastustellimuste tulude kasv on aasta-aastalt 82%.
  • Reklaamitulu voogesituse kasv 102% aastaga võrreldes
  • Kodumaise voogesituse vaatamisaeg kasutaja kohta kasvas aastaga 45%.

Lisaks sellele lisas ViacomCBS 6,5 miljonit ülemaailmset voogedastusabonenti, jõudes seega II kvartalis 42 miljonini (osaliselt toetas Paramount+, mis aitas ViacomCBS-i kvartaalsesse globaalsesse voogesitustellimuse baasi rohkem kui 6 miljonit täiendust).





Neli sõpra naudivad koos diivanil telesaadet.

Pildi allikas: Getty Images.

antud, Netflix (NASDAQ: NFLX)lisas 1,54 miljonit kasutajat ja jõudis teises kvartalis 209 miljoni tasulise liikmelisuseni Disney (NYSE: DIS)lisas ligi 9 miljonit uut Disney+ tellijat, seega kokku 116 miljonit tellijat (sh Hotstar) – see tähendab, et ViacomCBS-il on turuosa võitmisel veel vaja katta.



Teisest küljest kasvas Viacomi voogesituse vaatajaskond (mõõdetuna tellijate arvu järgi) muljetavaldavalt, 2021. aasta I kvartalis 36 miljonit ja 2020. aasta neljandas kvartalis peaaegu 30 miljonit.

Need statistikad avaldati augusti alguses, ilma VIAC-i aktsia hinnas märgatavat kaasnevat lööki ei olnud. See on tõesti segadusse ajav – aga vastajatel peaks sülg jooksma, sest ViacomCBS-i puhul paistab turg roolis magama.

Voogude muutmine dollariteks

ViacomCBS-i GAAP-i tulude kasv oli aastataguse ajaga võrreldes 8% - mitte liiga räbal, kuid võib-olla pole midagi, millest koju kirjutada. Eelarvepilt muutub ka mõnevõrra tumedamaks, kui märkame ettevõtte korrigeeritud (mitte-GAAP-i) puhaskasumit ViacomCBS-i jätkuvatest tegevustest, mis vähenesid aastaga 14%. See viitab sellele, et ettevõttel võib olla arenguruumi tipptaseme tulemuslikkuse muutmisel madalamateks tulemusteks.



millal peaksin ootama oma maksutagastust 2016

Teisest küljest on tore teada, et ViacomCBS näitas ettevõttele omistatavate jätkuvate tegevuste puhaskasumit 120% aastaga võrreldes (453 miljonilt dollarilt 2020. aasta teises kvartalis 995 miljonile dollarile 2021. aasta teises kvartalis).

Lisaks on S&P Capital Intelligence'i andmetel ViacomCBS-i puhaskasumimarginaalid märkimisväärselt suurenenud, 2020. aasta teise kvartali 7,9%-lt 2021. aasta teises kvartalis 15,8%-le. See puhaskasumi marginaali suurenemine ületab kindlasti tagasihoidlikuma GAAP-i tulude kasvu selle aja jooksul (6,075 miljardit dollarit 6,565 miljardi dollarini) ja see võib olla tingitud sellest, mida tegevjuht ja finantsjuht Naveen Chopra nimetasid 'täiustatud monetiseerimiseks', mis kajastub ViacomCBS-i võimes kasumlikkust teenida. sellistest pakkumistest nagu Pluto TV ja Paramount+.

PS armastan sind

Tunnistades, et ViacomCBS peab voogesituse abonentide arvu osas Netflixile ja Disney+-le järele jõudma, võime vähemalt öelda, et Archegose kokkuvarisemine lõi VIAC-i aktsiates väärtuspõhise võimaluse, mida tema eakaaslased ei pruugi jagada.

kust saab gamestopi aktsiaid osta

Otsene võrdlus toob aktsia atraktiivsed omadused järsult esile, koos Avastus (NASDAQ:DIAL)ja Comcast (NASDAQ:CMCSA)hea mõõdupuu pärast:

Ettevõte

P/E suhe (12 kuud)

P/S suhe (12 kuu järel)

Iga-aastane dividenditootlus edasi

Viacom

7.58

0,94

2,42%

Netflix

60

9.88

Mitte ühtegi

mida teha miljoni dollariga

Disney

303,25

parimad väikese suurusega aktsiad, mida kohe osta

5.28

Mitte ühtegi

Avastus

16.23

1.54

Mitte ühtegi

Comcast

22.37

5.28

1,69%

Allikas: Yahoo! Rahandus, autori arvutused.

mida tähendab raha investeerimine

See lihtsalt näitab, et mõnikord kuhjavad investorid sektori 'ilmsemate' nimede juurde, venitades seeläbi oma hinnanguid ja muutes need heausksete tehinguküttide jaoks vähem atraktiivseks.

Jääge rahulikuks ja hoidke ViacomCBS-is kursis

Aktsiahinna ülehinnatud kokkuvarisemise järel on investoritel siiski harukordne võimalus turu valest langusest kasu saada.

Võrreldes võrreldavatest hindamistest ja dividenditootlusest ning ettevõtte kiirest kiirenemisest voogedastussegmendis on tugev argument VIAC-i aktsiates kohe positsiooni võtmise poolt, isegi kui investorid tunduvad nende ees avaneva võimaluse suhtes ükskõiksed. .



^